Ripple rozszerza działalność o finansowanie leveraged ETF-ów
Za pośrednictwem Ripple Prime firma wchodzi w finansowanie leveraged ETF-ów, rynku, który do tej pory był zdominowany głównie przez banki i firmy maklerskie.
Najważniejsze informacje
- Ripple rozszerza działalność za pośrednictwem Ripple Prime o finansowanie leveraged ETF-ów, rynku, który przez długi czas był zdominowany przez banki i firmy maklerskie.
- Ruch ten następuje po przejęciu Hidden Road za 1,25 miliarda dolarów, dzięki któremu Ripple zyskał dział prime brokerage odpowiedzialny za rozliczenia, finansowanie i przetwarzanie transakcji.
- Ripple nie podał danych o przychodach z tej działalności i nie powiedział, jaka jej część przechodzi przez XRP lub XRP Ledger.
Ripple rozszerza swoją działalność o finansowanie leveraged ETF-ów i wchodzi tym samym na rynek, który przez lata był zdominowany głównie przez duże banki i firmy maklerskie. Za pośrednictwem Ripple Prime firma kryptowalutowa udziela finansowania funduszom, które chcą zwiększyć dzienne ruchy akcji i indeksów, podaje The Wall Street Journal.
Za pośrednictwem Hidden Road na Wall Street
Ten krok następuje po przejęciu Hidden Road za 1,25 miliarda dolarów w październiku 2025 roku. Dzięki temu Ripple przejął dział prime brokerage, który już rozlicza transakcje, finansuje pozycje i przetwarza operacje na akcjach, obligacjach, walutach i aktywach cyfrowych. W praktyce oznacza to, że Ripple nie tylko zbliżył się do tradycyjnych rynków, ale też odgrywa rolę w części Wall Street, gdzie codziennie krąży duży kapitał instytucjonalny.
W przypadku leveraged ETF-ów finansowanie to często odbywa się za pomocą total return swap. Fundusz, który na przykład chce śledzić dwukrotnie dzienny ruch Nvidia, nie musi wtedy sam kupować dwa razy więcej akcji. Broker zapewnia ekspozycję i zwykle zabezpiecza własne ryzyko pozycjami w akcjach lub innymi transakcjami, a w zamian otrzymuje opłatę finansową.
Koszty i konkurencja
Według Journal fundusz Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, który celuje w dwukrotny dzienny ruch Sandisk, płaci Ripple overnight bank funding rate powiększoną o cztery punkty procentowe. Przy obecnych stopach oznacza to roczny koszt finansowania na poziomie około 8%, niezależnie od samej opłaty za zarządzanie ETF-em.
Rynek leveraged ETF-ów urósł już do dużych rozmiarów. W Stanach Zjednoczonych obejmuje 593 fundusze o łącznej wartości ponad 256 miliardów $ (229 miliardów €), w tym 426 funduszy śledzących pojedyncze akcje. Ma to znaczenie dla europejskich obserwatorów rynku krypto, ponieważ pokazuje, jak firma z sektora kryptowalut może czerpać przychody z segmentu, który zwykle pozostaje poza rynkiem krypto, korzystając z tradycyjnej infrastruktury rynkowej. Także niedawny wzrost napływów do XRP ETF-ów pokazuje, jak szybko mogą przesuwać się przepływy kapitału w tej części rynku.
Co to mówi o Ripple
Ripple uruchomił swoją działalność Delta One w sierpniu i już wtedy oferował total return swaps na amerykańskie akcje, indeksy i aktywa cyfrowe. Firma podała wówczas, że ten segment miał ponad 1 miliard $ (0,9 miliarda €) regulatory net capital i że zakończyła emisję długu uprzywilejowanego o wartości 275 milionów $ (246 milionów €), aby sfinansować dalszy wzrost.
Jednocześnie Ripple w tym tygodniu rozszerzył swoją współpracę z zarządzającym funduszem hedgingowym Brevan Howard. Ripple Prime ma tam świadczyć usługi brokerage, clearingu i finansowania w wielu klasach aktywów. Ripple nie ujawnił, ile przychodów przynosi finansowanie leveraged ETF-ów, podobnie jak nie podał, jaka część tej działalności przechodzi przez XRP lub XRP Ledger.
