Jak ściśle FTX i Alameda były ze sobą powiązane
Sprawa przeciwko Samowi Bankman-Friedowi ujawnia szokujące szczegóły relacji między FTX a Alameda.
Proces przeciwko Samowi Bankman-Friedowi ujawnia szokujące szczegóły relacji między FTX a Alameda. Rekonstrukcja.
Rachunek bankowy na nieprawidłowe imię, nieograniczony limit kredytowy i błędy w kodzie: Proces przeciwko Samowi Bankman-Friedowi (SBF) ujawnia coraz więcej szczegółów. Zeznania osób z bliskiego otoczenia dawnego magnata kryptowalut, takich jak Gary Wang czy Adam Yedidia, dają głęboki wgląd w to, jak FTX i jego dział handlowy, Alameda Research, były naprawdę powiązane. Rekonstrukcja.
Północny wymiar: fałszywe konto bankowe dla FTX
Kiedy Sam Bankman-Fried i Gary Wang założyli FTX w 2019 roku, napotkali problem. Rynek kryptowalutowy uważany jest za ryzykowny, regulacje są ograniczone, a firmy w tej branży zmagają się z pozyskaniem partnerów bankowych. Partnerstwo to było jednak kluczowe dla młodej giełdy kryptowalut. Ułatwiało deponowanie i wypłacanie środków klientów.
W związku z tym Wang i SBF postanowili poszukać obejścia. Wykorzystali swój fundusz hedgingowy, Alameda Research, i otworzyli rachunek bankowy w Silvergate Capital, banku przyjaznym kryptowalutom z Kalifornii. Zgodnie z wpisem View post on X, wybrali nazwę "Research", by zrobić lepsze wrażenie na banku i odciągnąć uwagę od swoich kryptowalutowych działalności.
Rachunek nie był jednak zarejestrowany na Alameda, lecz na w spółce zależnej o nazwie "North Dimension". Hedge fund miał więc dostęp do rachunku. Gdy klienci wpłacali pieniądze na FTX, korzystali z konta, które Alameda złożyła w Silvergate. Transakcja nie trafiała do FTX, lecz bezpośrednio na ukryte konto funduszu hedgingowego.
Góra zadłużenia o wartości 65 miliardów dolarów
Oficjalnie Alameda i FTX twierdziły, że są odrębnymi firmami. Nieoficjalnie były ściśle ze sobą powiązane. Tak blisko, że firma handlowa otrzymała "specjalne przywileje". Jednym z takich przywilejów była najwyraźniej nieograniczona linia kredytowa, którą FTX udzielał Alameda Research. Zarząd nie ujawniał tego publicznie.
SBF miał rzekomo wielokrotnie instruować swojego współzałożyciela i CTO, Gary'ego Wanga, by podnieść ten próg. Początkowo do kilku milionów, później do miliardów. Ostatecznie doszło do pożyczki o wartości 65 miliardów USD. Wolumen ten rósł, ponieważ Alameda powtarzająco nie była w stanie samodzielnie wykonywać kluczowych funkcji, takich jak market making, i pożyczała więcej pieniędzy od FTX.
Żaden inny "klient" nie miał takiego wolumenu. Było może do kilkunastu, którzy mieli limit do miliona dolarów, według View post on X, później w procesie.
FTX zwykle likwiduje konta klientów z ujemnym saldem. Alameda miała tu "immunitet". Według Wanga SBF kazał mu dopilnować, by Alameda nigdy nie została zlikwidowana.
Po kryzysowym posiedzeniu w czerwcu 2022 r. SBF rzekomo zlecił CEO Alameda, Caroline Ellison, spłatę pożyczkodawcom. Według Wanga hedge fund używał na to pieniędzy klientów FTX.
Błąd w kodzie tworzący lukę o wartości 8 miliardów dolarów
Z zeznań Adama Yedidii, byłego pracownika i długoletniego znajomego SBF, FTX prowadziło wewnętrzną księgę bilansową, która rejestrowała wolumen wpłat i wypłat klientów w Alameda – „Fiat w FTX”, jak to nazywano. Gdy firma otrzymała pieniądze, wewnętrzna księga odnotowywała to jako należności FTX wobec Alameda. Początkowo zespół pracowników pilnował przepływów ręcznie.
W miarę rozwoju FTX proces ręczny stał się coraz mniej wydajny. Wtedy SBF polecił Yedidiiom stworzenie zautomatyzowanego mechanizmu dla depozytów i wypłat. Gdy Yedidia wprowadził to narzędzie, popełnił zasadniczy błąd.
Podczas gdy algorytm poprawnie rejestrował wpływy, wypłaty dla klientów nie były usuwane z salda. Gdy błąd został wykryty, wystąpiły rozbieżności sięgające prawie 500 milionów dolarów. Gdy błąd został skorygowany po sześciu miesiącach przez Yedidię, powstała luka o wartości ośmiu miliardów dolarów. Osiem miliardów dolarów, które Alameda były winne klientom FTX.
Yedidia zrozumiał, że Alameda nie był w stanie spłacić długu i opuścił FTX tuż przed jego upadkiem w listopadzie 2022 r., na kanałach View post on X: "FTX oszukiwał swoich klientów!".
