To powód, dla którego nowy "złoty standard" Putina nie odniesie sukcesu

Według rosyjskiego kanału propagandowego RT formuje się nowy złoty standard BRICS.

18 lip 2023 • 6 min czytania

Według rosyjskiego kanału propagandowego RT kształtuje się nowy złoty standard krajów BRICS. Czy nowy "złoty standard" Putina ma szansę zastąpić dolara amerykańskiego? Prawdopodobnie nie. Krytycy dolara amerykańskiego i zwolennicy złotego standardu czują się w ostatnim czasie bardzo pewni siebie. Powodem tego jest rzekoma intencja BRICS, aby emitować własną walutę. Alternatywa dla dolara USA miałaby być zabezpieczona złotem, co z kolei ma zyskać zaufanie posiadaczy - to przynajmniej teoria.

Specjalna operacja monetarna Rosji

Motywacja stojąca za nową złotą monetą jest prosta: dominacja dolara amerykańskiego widnieje jako bolący punkt dla BRICS. W szczególności Rosja doświadczyła tego boleśnie, gdy rezerwy walutowe w dolarach amerykańskich zostały zamrożone podczas wojny agresyjnej przeciwko Ukrainie.

Wszystkie kraje, których stosunki ze Stanami Zjednoczonymi można opisać jako napięte, uświadomiły sobie w imponujący sposób swoją zależność od obecnie najważniejszej waluty. Dlatego teraz chcą przyspieszyć i skorzystać z ogólnej niepewności w sektorze walutowym.

Żadnych pieniędzy bez zaufania

Podstawą każdej waluty jest zaufanie, które w nią wkładamy. Kraje BRICS, zwłaszcza Rosja, nie mają jednak zbyt wiarygodnej reputacji. Dlatego jako substytut zaufania wzywa się do planowanego zabezpieczenia złotem.

To z kolei stawia pytanie, czy zabezpieczenie złotem można w ogóle zaufać. W jakim stosunku waluta ma być zabezpieczona złotem? Czy jednostka monetarna może być w każdej chwili przekształcona z powrotem w złoto? Jakie uprawnienia dotyczące złota mają kraje BRICS w swoich nowo utworzonych instytucjach finansowych? Jak dotąd można jedynie spekulować.

Złota waluta BRICS to gigantyczny projekt

Zbudowanie razem z kilkoma krajami takiego reżimu złotej waluty to gigantyczny projekt. Nawet jeśli Rosja przyspieszy, wątpliwe jest, czy taki projekt można wdrożyć w kilka miesięcy — bez natychmiastowego odwetowego uderzenia.

Każde z państw BRICS chciałoby realizować swoje interesy w takiej konstrukcji. Ale nie każde państwo ma jednakową siłę. Chiny mają w tej rundzie największy udział władzy. Południowa Afryka z kolei miałaby znacznie trudniej.

Kraje BRICS nie są także związkiem przyjaciół. Zwłaszcza Indie nie mają interesu w ukrywaniu się pod opieką Chin. A na dodatek Rosja jest tykającą bombą zegarową. Jak długo Putin będzie w stanie gwarantować wewnętrzną stabilność polityczną? Chiny nie będą ryzykować bezmyślnie tylko po to, by zaszkodzić dolarowi amerykańskiemu. Zwłaszcza że chcą dalej rozwijać swoją CBDC (elektroniczną walutę banku centralnego), co mogłoby wejść w konflikt z złotą monetą BRICS.

Ofiara własnego sukcesu

Załóżmy, że wszystkie wymienione zarzuty okażą się bezpodstawnymi obawami, a planowana BRICS-goldwaluta odniesie pełny sukces. Nawet wtedy pojawia się pytanie, czy BRICS faktycznie służą własnym interesom.

W końcu to tylko druga waluta, będąca dodatkiem do własnego kraju. Sytuacja różni się od dolara amerykańskiego, który był dekadowy zabezpieczany złotem aż do 1971 r. Gdyby BRICS-goldwaluta odniosła wielki sukces, projekt mógłby nawet przynieść efekt przeciwny do zamierzonego.

W takim scenariuszu coraz więcej pieniędzy z rubla, juana itp. przepływałoby do złotej waluty — wszystkie pieniądze fiducjarne niezabezpieczone złotem traciłyby na wartości w stosunku do BRICS-goldwaluty. Spłacanie zagranicznych długów mogłoby szybko doprowadzić do nowego kryzysu zadłużenia z powodu presji wartości.

Fort Knox zamiast Moskwy

Zakładając, że znaczenie złota w kontekście walut będzie nadal rosnąć, kraje BRICS również tu przegrają na rzecz Zachodu. Większość rezerw złota będących w posiadaniu państw znajduje się w skarbcach Zachodu, co pokazuje poniższy wykres. Nawet jeśli Chiny kupią więcej złota, niż oficjalnie podano, różnica między BRICS a Zachodem jest ogromna.

Największy kawałek złota nadal w rękach Zachodu, źródło: gold.org

Czy to bardziej wewnętrzna waluta niż światowa moneta?

W tej sytuacji powstaje wrażenie, że BRICS-goldwaluta może być bardziej «walutą lekką» — wyłącznie wewnętrzną walutą. Nie miałaby nic wspólnego z prawdziwą walutą otwartą dla prywatnych inwestorów ani czynników zewnętrznych do zakupu lub handlu. Jako system zamknięty, dostępny tylko dla uczestników, nie dawałby nawet możliwości udziału w światowym wyścigu walutowego z konstrukcyjnego punktu widzenia. Zagrożenie dla dolara amerykańskiego wyglądałoby inaczej.

Zamiast tego BRICS-goldwaluta mogłaby służyć jako specjalna waluta do handlu zagranicznego, która mogłaby służyć jako zabezpieczenie dla pożyczek. Gdyby na przykład Południowa Afryka kupowała surowce od Brazylii, BRICS-goldwaluta mogłaby być używana zamiast dolara amerykańskiego w tych transakcjach handlowych.

Ale nawet jeśli dolar amerykański dominuje jako główna waluta w handlu surowcami, BRICS nie potrzebuje supranacjonalnej waluty. Coraz więcej transakcji handlu zagranicznego lub finansowania kredytowego prowadzonego przez międzynarodowych graczy odbywa się już bez dolara.

Lepszy Bitcoin niż złoto

Jeśli kraje BRICS chcą mieć infrastrukturę płatniczą niezależną od dolara, a wartość deponowana nie byłaby podatna na inflację, to znacznie łatwiej byłoby osiągnąć porozumienie w sprawie Bitcoina. Transakcje nie mogą być blokowane, a środki nie mogą być zamarzane. Nikt nie musi wzajemnie sobie ufać ani obawiać się, że druga strona skorzysta na nowo utworzonym systemie.

Podczas gdy złoto jest kosztowne i podatne na oszustwa z powodu swoich fizycznych ograniczeń, native cyfrowy Bitcoin nie podlegałby temu. Zamiast ufać do końca państwu–krajowi, takim jak Rosja, aby uczciwie raportować posiadanie złota, znacznie bardziej wiarygodne i łatwiejsze byłoby zajrzenie na łańcuch bloków Bitcoina. Ta sama idea pokrywa się także z deklaracją Larry'ego Finka, dyrektora generalnego BlackRock, który niedawno mówił o roli Bitcoina w handlu międzynarodowym.

Życzenia Putina nie staną się rzeczywistością

Na pierwszy rzut oka obietnice złotem zabezpieczonej waluty mogą brzmieć atrakcyjnie. Zaufanie do naszego systemu monetarnego w ostatnich latach maleje. Ale uwierzyć, że złoto zabezpieczona waluta BRICS zagrozi dolarowi amerykańskiemu, prawdopodobnie nie zadziała.

Zamiast tego nowa złota waluta prawdopodobnie będzie przede wszystkim kwestią życzeniowego myślenia Kremla, w którym nie każdy kraj BRICS jest entuzjastycznie nastawiony. To również wyjaśnia, dlaczego do tej pory jedynie mediowe kanały Putina, Russia Today, i strony lobby złota, takie jak Kitco, przedstawiały BRICS-złotą walutę jako oczywisty fakt.

Zastrzeżenie: Treść ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Podane informacje mogą być niekompletne, nieścisłe lub nieaktualne i nie powinny być traktowane jako wiążące. Żadne treści na tej stronie nie stanowią rekomendacji kupna, sprzedaży ani przechowywania jakiejkolwiek kryptowaluty. Inwestowanie w aktywa kryptograficzne wiąże się z ryzykiem utraty środków.