Co oznacza kryzys na Bliskim Wschodzie dla Bitcoina?
Ekspert kryptowalut Arthur Hayes przedstawia ponure prognozy z jego urlopu narciarskiego na Nowej Zelandii.
Ekspert kryptowalut Arthur Hayes przedstawia ponure prognozy z czasu jego urlopu narciarskiego w Nowej Zelandii. W swoim najnowszym blogu wyjaśnia, co mogłaby oznaczać dalsza eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie dla Bitcoina i kryptowalut. Jego analiza koncentruje się na poważnym scenariuszu: „Konflikt między Izraelem a Iranem nasila się, prowadząc do zniszczenia części lub całej infrastruktury naftowej na Bliskim Wschodzie, zamknięcia strategicznego Przejścia Hormuz i/lub ataku jądrowego.” Jakie skutki geopolitycznego szoku miałby to dla rynku kryptowalut? Czy koniec kolejnego byczu Bitcoina oznaczałby koniec?
Są trzy główne ryzyka, na które zwraca uwagę miliarder kryptowalutowy. Pierwsze to zniszczenie instalacji kopających Bitcoina, bo: „Wojna jest fizycznie niszcząca. Rig’y do kopania Bitcoina są najcenniejszym i najważniejszym fizycznym przejawem kryptowaluty.” Zgodnie z niektórymi mediami stanowi 7 procent globalnej mocy obliczeniowej irańskich kopaczy Bitcoina. Hayes jednak zwraca uwagę na odporność sieci Bitcoina, która po zakazie w Chinach w 2021 r. szybko się odbudowała. Dlatego pisze: „Nawet całkowite zniszczenie Iranu przez Izrael lub USA nie wpłynęłoby na Bitcoina.”
Wojna, inflacja i Bitcoin jako kotwica bezpieczeństwa
Drugim dużym ryzykiem jest znaczny wzrost cen energii. Według Hayes Iran, jeśli chce uderzyć Zachód, powinien zaatakować swoją strategiczną słabość i doprowadzić do deficytu taniej ropy naftowej ze Bliskiego Wschodu. Mogłoby to nastąpić na przykład poprzez zablokowanie Przejścia Hormuz dla tankowców naftowych, co na całym świecie doprowadziłoby do silnego wzrostu cen energii. Jednak Hayes nie postrzega tego jako zagrożenia dla Bitcoina, lecz raczej jako katalizatora dla byczu.
Aby wzmocnić swój punkt, porównuje Hayes ten scenariusz z rozwojem ceny złota między 1973 a 1982 rokiem. W październiku 1973 r. rozpoczęło się arabskie embargo na ropę naftową jako odwet za amerykańskie wsparcie dla Izraela podczas wojny Jom Kippur. W 1979 roku podaż irańskiej ropy została odcięta od rynków światowych przez rewolucję islamską. Podczas gdy światowe rynki akcji doświadczały spadków, złoto podążało za ceną ropy i wzrosło o około 380 procent.
Istnieje jeszcze trzecie ryzyko, finansowe. Według Hayes bez wątpienia rząd amerykański, niezależnie od wyniku wyborów, będzie wspierał Izrael finansowo i militarnie. Ale: „Rząd amerykański kupuje dobra na kredyt, nie z oszczędności.” Oznacza to, że dług publiczny będzie musiał dalej rosnąć, aby umożliwić to wsparcie.
Ponieważ zainteresowanie inwestorów zagranicznych amerykańskimi obligacjami państwowymi maleje, musi wkroczyć inna strona: „Podobnie jak po globalnym kryzysie finansowym z 2008 roku i lockdownach COVID-19, bilans Fed lub systemu bankowego komercyjnego będzie rosnąć wykładniczo, aby wesprzeć wzrost emisji długu.”
Bitcoin korzysta z rosnącej podaży pieniądza
Chociaż w krótkim okresie spodziewana jest większa zmienność, Bitcoin może odnieść silne korzyści w średnim i długim okresie. Hayes wyjaśnia: „Wiemy, że wojna jest inflacyjna. Wiemy, że Fed i system bankowy USA kupują dług, drukując pieniądze i powiększając bilanse. Dlatego wiemy także, że Bitcoin w wartości fiduciarnych znacznie wzrośnie w miarę eskalacji konfliktu.” Według Hayes Bitcoin i inne kryptowaluty mogłyby doświadczyć bezprecedensowego byczu, jeśli powstanie setki miliardów, a nawet bilionów nowo wybijanych dolarów.
Podobny wniosek wyciągnął niedawno BlackRock—największy na świecie zarządca aktywów—inicjatywy w opublikowanym kilka tygodni temu raporcie. Jednak Hayes ostrzega inwestorów: „Tylko dlatego, że Bitcoin będzie rosnąć w dłuższej perspektywie, nie znaczy, że każda shitcoin podzieli chwałę.” Altcoiny, a zwłaszcza memcoiny, niosą znacznie wyższe ryzyka niż cyfrowe złoto. Jego ostatnia rada brzmi: „Zadbaj o bezpieczeństwo swoje i rodziny i inwestuj swój kapitał w środek, który utrzymuje siłę nabywczą energii i chroni wartości.”"
