Bitcoin e Ether desencadeiam 286 milhões de dólares em liquidações

A maior parte das perdas concentrou-se em torno da decisão da Fed, com especial pressão sobre posições long em Bitcoin e Ether. Também foram liquidadas posições em SanDisk, Micron e SOXL em plataformas de derivados de criptomoedas.

Pontos principais

• Em 24 horas, foram liquidadas cerca de 286 milhões de dólares em posições, distribuídas por 87.294 investidores.
• A maior parte das liquidações concentrou-se nas 12 horas em torno da decisão sobre as taxas de juro da Reserva Federal, com 188 milhões de dólares nesse período.
• Bitcoin e Ether foram os mais afetados, enquanto também foram liquidadas ações de semicondutores através de derivados de criptomoedas.

O mercado mexeu-se pouco ao longo do último dia, mas, por trás dessa aparente estabilidade, assistiu-se a uma vaga de liquidações em massa. Segundo a CoinGlass, foram eliminadas posições no valor de cerca de 286 milhões de dólares (251 milhões de euros) em 24 horas, distribuídas por 87.294 investidores, enquanto o Bitcoin terminou perto dos 63.900 dólares (56.200 euros) e o Ether recuou para 1.900 dólares (1.670 euros).

A decisão da Fed marcou o tom

A maior parte das perdas concentrou-se nas 12 horas em torno da decisão sobre as taxas de juro da Federal Reserve, período em que foram liquidados 188 milhões de dólares (165 milhões de euros). O comportamento encaixa num mercado que continua muito sensível a dados e decisões macroeconómicas: quando as expectativas sobre as taxas de juro mudam, a apetência pelo risco dos investidores pode alterar-se rapidamente, sobretudo num contexto de posições alavancadas.

As posições long representaram 186 milhões de dólares (163 milhões de euros) das liquidações, enquanto as posições short somaram 100 milhões de dólares (87,9 milhões de euros). O quadro sugere um mercado que oscilou com intensidade em ambas as direções e acabou por regressar, em grande medida, ao ponto de partida. No caso do Bitcoin, a amplitude nesse período foi de 63.247 dólares (55.600 euros) a 64.660 dólares (56.800 euros), uma variação inferior a 2%, mas suficiente para eliminar muitas posições alavancadas.

Bitcoin e Ether foram os mais afetados

O Bitcoin concentrou cerca de 57 milhões de dólares (50,1 milhões de euros) em liquidações, quase repartidos de forma equilibrada entre posições long e short. Já o Ether registou o valor mais elevado, com cerca de 58 milhões de dólares (51 milhões de euros), tendo as posições long sido claramente as mais penalizadas. No mesmo período, o preço do ether oscilou entre 1.850 dólares (1.630 euros) e 1.920 dólares (1.690 euros).

A maior liquidação individual foi uma posição em bitcoin de 2,9 milhões de dólares (2,5 milhões de euros) na Binance. Este episódio mostra a rapidez com que movimentos de preço relativamente contidos podem ter impacto nos mercados de derivados quando os investidores estão posicionados de forma muito semelhante.

Também as ações de semicondutores foram afetadas através de criptomoedas

O mais relevante é que não foram apenas as posições em criptomoedas a sofrer o impacto. Em plataformas de derivados de criptomoedas, foram também liquidados cerca de 19 milhões de dólares (16,7 milhões de euros) em posições da SanDisk, além de 10 milhões de dólares (8,8 milhões de euros) na Micron, 7 milhões de dólares (6,2 milhões de euros) na SK Hynix e 7 milhões de dólares (6,2 milhões de euros) na SOXL, um ETF alavancado de semicondutores. Tratava-se de futuros perpétuos sobre ações e fundos, negociados com a mesma alavancagem que o Bitcoin.

Para os leitores europeus de criptomoedas, isto mostra até que ponto as exchanges de criptomoedas se tornaram num centro de negociação para posições de risco. Não só o Bitcoin e o Ether reagem aí à pressão macroeconómica, como também ações e produtos semelhantes a ETF podem ser rapidamente eliminados através da mesma infraestrutura quando o mercado inverte. Na antecâmara da decisão sobre as taxas de juro, o Bitcoin já tinha ultrapassado os 64.000 dólares (56.200 euros), mas a vaga posterior de liquidações mostrou quão frágil era essa recuperação.