Transação de opções de Bitcoin de 3,17 milhões de dólares aponta para 95.000 dólares
Uma grande posição butterfly na Deribit e na Laevitas centra a atenção na expiração de 30 de outubro, enquanto o mercado de opções também precifica mais volatilidade.
Pontos principais
- Uma transação de opções de Bitcoin de 3,17 milhões de dólares aponta para um preço em torno de 95.000 dólares na expiração de 30 de outubro.
- A posição era uma long call butterfly com calls em 90.000 dólares e 100.000 dólares e short calls em 95.000 dólares.
- O mercado de opções precifica mais volatilidade e mostra uma maior procura por opções de call.
Uma transação de opções de Bitcoin de 3,17 milhões de dólares (2,8 milhões de euros) aponta para um preço em torno de 95.000 dólares (82.700 euros) até ao final de outubro. A posição enquadra-se numa vaga mais ampla de posicionamento bullish, enquanto os investidores procuram mais exposição à subida e o mercado de opções precifica uma volatilidade mais elevada.
Grande posição butterfly
Segundo dados da Laevitas, tratou-se de uma long call butterfly para a expiração de 30 de outubro. O investidor comprou calls em 90.000 dólares (78.300 euros) e 100.000 dólares (87.000 euros) e vendeu ao mesmo tempo o dobro das calls em 95.000 dólares (82.700 euros). A posição foi executada em cinco blocos, cada um com 1.000 long calls em 90.000 dólares (78.300 euros), 2.000 short calls em 95.000 dólares (82.700 euros) e 1.000 long calls em 100.000 dólares (87.000 euros).
Esta estrutura gera o maior retorno se o Bitcoin estiver em torno de 95.000 dólares (82.700 euros) na expiração. Entre 90.000 dólares (78.300 euros) e 100.000 dólares (87.000 euros), ainda é possível obter um resultado bruto positivo, mas fora dessa faixa o pagamento é nulo e o investidor pode perder a totalidade do investimento de 3,17 milhões de dólares (2,8 milhões de euros). A estrutura mostra que parte do mercado está a apostar num desfecho bastante específico, e não numa subida ampla.
Mais procura por calls
A butterfly não estava isolada. Os investidores também aumentaram a sua procura por opções de call, o que fez subir ainda mais os risk reversals de curto prazo. A Laser Digital afirmou numa nota que esses risk reversals, durante a subida para 85.000 dólares (74.000 euros), se inclinaram fortemente a favor das calls, antes de recuarem ligeiramente.
O mercado de derivados mais amplo também mostra maior ênfase na volatilidade. A Coinbase Markets informou na segunda-feira que as opções para grandes tokens precificam oscilações de 8,9% para XRP, 8,0% para SOL, 6,9% para ether e 5,0% para Bitcoin até 27 de setembro. Isto não diz nada sobre a direção, mas mostra que os investidores contam com movimentos acentuados no curto prazo.
Porque isto é relevante
Para os investidores europeus em criptomoedas, isto é sobretudo relevante porque o mercado de opções de Bitcoin está cada vez mais a emitir um sinal próprio, além do mercado à vista. Uma grande posição num nível de preço concreto pode dizer algo sobre onde os investidores profissionais colocam as suas expectativas, sem que isso signifique um desfecho garantido. O facto de o mercado estar ao mesmo tempo a precificar mais volatilidade deixa claro que as próximas semanas não giram apenas em torno da direção, mas também da velocidade do movimento.
Também as anteriores posições bullish em opções sobre Bitcoin já tinham mostrado como os investidores se podem posicionar fortemente em strikes mais elevados pouco antes de uma expiração.
