BlackRock recomenda alocação de 1% a 2% em Bitcoin para carteiras institucionais
A BlackRock associa a recomendação à gestão do risco e destaca o IBIT e o iShares Bitcoin ETP europeu, no contexto do MiCA e da adoção institucional.
Pontos principais
- A BlackRock recomenda aos investidores institucionais que mantenham 1% a 2% da sua carteira em Bitcoin.
- A gestora de ativos vê o Bitcoin como uma classe de ativos não correlacionada que pode melhorar o rendimento e a diversificação do risco.
- O IBIT da BlackRock e os produtos europeus de Bitcoin tornam a exposição institucional a Bitcoin mais acessível através de canais regulados.
A BlackRock, a maior gestora de ativos do mundo, recomenda agora formalmente que os investidores institucionais mantenham 1% a 2% da sua carteira em Bitcoin. Esta recomendação visa melhorar o rendimento e diversificar o risco numa carteira de investimento mais ampla. Segundo a BlackRock, esta alocação funciona menos como uma aposta especulativa na subida das cotações e mais como um instrumento preciso de gestão do risco.
Porque uma pequena posição em Bitcoin
A posição proposta em Bitcoin, de 1% a 2%, destina-se a funcionar como uma classe de ativos não correlacionada ao lado das ações e obrigações tradicionais. Devido à baixa correlação com outros mercados, mesmo uma exposição modesta ao Bitcoin pode melhorar o perfil risco-rendimento de uma carteira sem aumentar substancialmente a volatilidade diária. Isto significa que as oscilações do Bitcoin não se tornam dominantes dentro da carteira total, o que mantém a volatilidade dentro de limites aceitáveis.
A escolha de uma alocação máxima de 2% foi feita de forma deliberada para limitar o impacto de eventuais quedas acentuadas das cotações. Uma perda total nesta parcela em Bitcoin afetaria a carteira apenas em 1% a 2%, enquanto um desempenho positivo do Bitcoin contribuiria diretamente para o rendimento.
IBIT e adoção institucional
A BlackRock gere também o iShares Bitcoin Trust (IBIT), o maior e mais ativo Bitcoin ETF do mundo, com ativos sob gestão superiores a $47 mil milhões (€41,3 mil milhões) em março de 2026. O IBIT oferece aos investidores institucionais exposição direta ao Bitcoin através de canais regulados, reduzindo de forma significativa as barreiras operacionais que anteriormente dificultavam os investimentos em criptoativos.
Esta combinação de um quadro de alocação claro e de um produto regulado torna mais fácil para fundos de pensões, empresas familiares e outras entidades institucionais integrarem o Bitcoin na sua estratégia de investimento. Assinala um passo importante na transição do Bitcoin de um ativo especulativo para uma classe de ativos institucional reconhecida.
A recomendação da BlackRock ganha peso adicional tendo em conta o ceticismo anterior do CEO Larry Fink, que em 2017 ainda classificava o Bitcoin como um "índice para branqueamento de capitais". A sua recente mudança de posição sublinha a evolução do pensamento sobre ativos digitais nas grandes instituições financeiras.
Relevância para os investidores europeus
Com a expansão dos produtos Bitcoin da BlackRock para a Europa, incluindo o iShares Bitcoin ETP, domiciliado na Suíça e cotado em várias bolsas europeias, torna-se cada vez mais acessível para os investidores institucionais europeus investir segundo este modelo de alocação. Isto está em linha com a recente regulamentação MiCA, que estrutura e profissionaliza ainda mais o mercado europeu de criptomoedas.
Estes desenvolvimentos podem ajudar os investidores europeus a integrar o Bitcoin nas suas carteiras de forma regulada e com gestão do risco, em consonância com a tendência mais ampla de aceitação institucional das criptomoedas. Também no Japão esta abordagem institucional está a crescer: um grande fundo de pensões nesse país opta por uma alocação de 1% em Bitcoin como proteção contra a fraqueza do dólar, o que mostra que o debate sobre o Bitcoin como proteção de carteira está a ser conduzido de forma mais ampla.
