BlackRock leva fundos do mercado monetário tokenizados para a Europa
A BlackRock lança 12 classes de fundos tokenizados em 15 mercados europeus, associadas a fundos do mercado monetário UCITS. A colaboração com a Kinexys da JPMorgan enquadra-se no crescimento dos ativos do mundo real tokenizados fora do regulamento MiCA.
Pontos principais
- A BlackRock lança 12 classes de fundos tokenizados com base em seis fundos do mercado monetário na Europa.
- As classes de fundos estão disponíveis em 15 mercados europeus, incluindo os Países Baixos, e existem em sterling, euro e dólar.
- Os fundos tokenizados enquadram-se nas regras da UE já existentes e foram desenvolvidos com a JPMorgan através da Kinexys.
A BlackRock está a alargar a sua estratégia de tokenização na Europa com o lançamento de 12 novas classes de fundos tokenizados, assentes em seis fundos do mercado monetário. Com esta iniciativa, parte dos 311 mil milhões de dólares (270 mil milhões de euros) sob gestão nestes fundos passa a ter representação onchain, distribuída por 15 mercados europeus.
Lançamento europeu
Estas novas classes estão ligadas a fundos abrangidos pelo regime europeu UCITS e estão disponíveis em sterling, euro e dólar. Segundo a BlackRock, podem ser subscritas, entre outros mercados, nos Países Baixos, na Alemanha, em França, na Irlanda, no Luxemburgo e no Reino Unido.
Este passo surge pouco depois de a BlackRock ter expandido a sua oferta de cash tokenizado nos Estados Unidos. O movimento mostra que o maior gestor de ativos do mundo já não trata a tokenização como uma experiência isolada, mas como uma camada adicional sobre produtos de gestão de tesouraria já consolidados.
O que a tokenização altera aqui
A BlackRock refere que estas classes tokenizadas se destinam sobretudo a corporate treasurers, mas também a gestores de ativos e consultores de investimento que procuram gerir liquidez dentro de processos já estabelecidos. A empresa sublinha ainda que a nova funcionalidade digital de detenção e transferência é combinada com os mecanismos de negociação e liquidez já existentes.
Os fundos foram desenvolvidos em colaboração com a JPMorgan, através da plataforma Kinexys. Isto enquadra-se numa tendência mais ampla, em que produtos financeiros tradicionais passam a estar ligados à infraestrutura blockchain, sem que a estrutura subjacente do fundo deixe de existir.
Porque é que isto é relevante
Para os leitores europeus de criptomoedas e de mercado, importa sobretudo notar que os fundos do mercado monetário tokenizados não estão abrangidos pelo regulamento MiCA, mas sim pelas regras da UE já em vigor para instrumentos financeiros. Isso coloca esta categoria de produto numa posição jurídica diferente da de muitas outras iniciativas de criptoativos e pode ajudar a explicar porque é que as grandes instituições avançam mais depressa nesta área.
O mercado mais amplo também continua a crescer a bom ritmo: segundo a rwa.xyz, o mercado de ativos do mundo real tokenizados aumentou mais de 200% num ano, para acima de 30 mil milhões de dólares (26 mil milhões de euros). A Citi estima ainda que os títulos tokenizados poderão atingir 5,5 biliões de dólares (4,8 biliões de euros) até 2030, embora se trate de uma projeção e não de uma certeza.
Este movimento está em linha com a mudança institucional mais ampla para fundos onchain e gestão de tesouraria, como descreve Fidelity: a tokenização centra-se na gestão do balanço para fundos de pensões.
