A Europa avança para o Cripto: a licença MiCA

Quais são os requisitos para os prestadores de serviços de criptomoedas obterem uma licença MiCA?

Quais são os requisitos para os prestadores de serviços de criptoativos obterem uma licença MiCA?

Este artigo foi originalmente publicado no Fin Law Blog. O texto definitivo do novo Regulamento de Mercados em Cripto-ativos (MiCA) já está disponível desde o início de outubro de 2022. A nova normativa da UE deverá entrar em vigor no final de 2022 ou no início de 2023 e tornar-se juridicamente vinculativa 18 meses depois para todos os participantes do mercado na União Europeia. A MiCA passará a realizar as seguintes funções: custódia e gestão de criptoativos para terceiros, exploração de bolsas de criptoativos, troca de criptoativos por dinheiro fiat ou por outros criptoativos, execução de ordens de clientes sobre criptoativos, colocação de criptoativos, realização de cripto-transações para clientes, aceitação e encaminhamento de ordens sobre criptoativos, bem como aconselhamento e gestão de carteira de criptoativos como serviços de criptoativos.

Os prestadores de serviços de criptoativos deverão então solicitar uma licença MiCA à autoridade competente no seu país de origem — na Alemanha, será a BaFin; na Holanda, o Banco Central dos Países Baixos. As exigências podem variar conforme o país.

Quais são os requisitos que os prestadores de serviços de criptoativos devem cumprir para uma licença MiCA?

Embora os modelos de negócio que no futuro serão regulamentados pela MiCA sejam exatamente aqueles que ainda não estão abrangidos pela regulamentação europeia dos mercados financeiros, os requisitos para a concessão de uma licença MiCA baseiam-se fortemente nos requisitos para instituições financeiras sob MiFID II. Para obter uma licença MiCA, os prestadores de serviços de criptoativos na União Europeia devem estar estabelecidos e possuir pelo menos um diretor. Devem também fornecer informações detalhadas à BaFin sobre a empresa e os proprietários, bem como sobre os gestores pretendidos, que devem ser tecnicamente qualificados e confiáveis.

Assim como as instituições financeiras, os prestadores de serviços de criptoativos deverão, no futuro, demonstrar ter uma organização empresarial sólida e adequada. Devem apresentar mecanismos internos de controlo, planos de contingência e sistemas de TI seguros, bem como gestão de riscos adequada e uma organização para a prevenção de branqueamento de capitais e conformidade com as normas legais. Além disso, é obrigatório ter um sistema profissional de gestão de reclamações e segregar estritamente os fundos dos clientes e os criptoativos dos clientes dos seus ativos próprios. Na candidatura da licença MiCA, os fornecedores de serviços de criptoativos também deverão descrever detalhadamente o seu modelo de negócio específico, possivelmente através de contratos-modelo para clientes. Além disso, será necessário que os prestadores de serviços de criptoativos disponham de capital suficiente.

O montante mínimo exigido para plataformas de negociação de cripto é de 150.000 euros, para depositários e fornecedores de bolsas 125.000 euros e, no restante, 50.000 euros ou — se superior — um quarto dos custos fixos anuais do ano anterior. Os requisitos exatos para a organização empresarial que os prestadores de serviços de criptoativos devem manter deverão ser detalhados pela ESMA em colaboração com a EBA, no prazo de 12 meses após a entrada em vigor da MiCA, em normas técnicas.

Prazos curtos previstos no processo de aprovação da MiCA

Os procedimentos de licença MiCA diferirão dos procedimentos de licença para instituições financeiras e sociedades de investimento, especialmente no que diz respeito aos prazos legais de processamento. A BaFin deverá informar os requerentes dentro de 25 dias úteis se um pedido de licença MiCA está completo. Se faltarem peças probatórias ou informações, a BaFin deverá determinar um prazo para a entrega posterior. A BaFin terá 40 dias úteis para avaliar o conteúdo de um pedido completo de licença MiCA.

Depois disso, deverá rejeitar ou aprovar o pedido. No caso de pedidos de licença de instituições financeiras ou sociedades de investimento, a lei apenas determina que a BaFin tome uma decisão dentro de seis meses após a apresentação de um pedido completo, o que frequentemente leva a requisitos adicionais pouco antes do término dos seis meses. Neste contexto, os prazos curtos de tramitação deveriam levar a um processamento mais rápido dos pedidos de licença MiCA pela BaFin.