Fed alerta para subida das taxas em 2026: impacto nas ações e no Bitcoin

Kashkari já antecipa uma subida das taxas em 2026, enquanto os futuros também apontam para aperto ainda este ano. Isso mantém sobretudo as ações de crescimento e o Bitcoin sensíveis aos dados da Fed.

Pontos principais

• O responsável da Fed, Neel Kashkari, passou a antecipar uma subida das taxas em 2026 e não vê cortes no curto prazo.
• Taxas mais elevadas podem pressionar as ações de crescimento e o Bitcoin; o Bitcoin cotava recentemente perto de 60.000$.
• Os investidores europeus devem acompanhar os dados norte-americanos sobre inflação e emprego, porque estes também podem influenciar o mercado das criptomoedas e as ações.

Um dos responsáveis da Fed voltou a colocar a hipótese de uma subida das taxas em 2026 no centro da discussão, acrescentando pressão sobre as ações norte-americanas e sobre o mercado das criptomoedas. Neel Kashkari, presidente do Federal Reserve Bank of Minneapolis, afirmou que agora espera uma subida das taxas em 2026 e não prevê cortes no curto prazo.

Fed e expectativas para as taxas

Kashkari é habitualmente visto como um dos membros mais moderados da Fed, pelo que esta alteração nas suas expectativas ganha particular relevância. Na reunião de política monetária de junho, os 12 membros votaram pela manutenção das taxas entre 3,50% e 3,75%. Ainda assim, a própria projeção da Fed mostrou que metade dos decisores espera uma subida das taxas em 2026, com a mediana das previsões a subir de 3,4% para 3,8%. Isto sugere que as preocupações com a inflação estão a ganhar peso dentro do banco central, obrigando os investidores a rever as suas expectativas quanto à duração do atual nível das taxas.

Com a redução da orientação futura por parte do presidente da Fed, Kevin Warsh, os mercados ficam agora mais dependentes de dados económicos, como os relatórios de inflação e emprego, o que pode aumentar a volatilidade. Os preços de mercado dos futuros apontam para uma probabilidade de cerca de 30% de uma subida das taxas em julho e para uma probabilidade de cerca de 76% de pelo menos uma subida até ao final do ano.

Impacto nas ações e no Bitcoin

Taxas de juro mais elevadas tendem a pressionar sobretudo as ações de crescimento e as empresas tecnológicas, uma vez que estas são mais sensíveis a custos de financiamento mais altos. O Bitcoin e outras criptomoedas também reagem a estes desenvolvimentos na política monetária. O Bitcoin cotava recentemente perto de 60.000$ (€52.600), o que representa uma subida de cerca de 1,3% em 24 horas.

O ciclo anterior de subida das taxas ajuda a perceber o impacto potencial: quando a Fed aumentou as taxas em 2022, o Bitcoin caiu de cerca de 69.000$ (€60.500) para aproximadamente 15.500$ (€13.600). Uma eventual subida das taxas no final de 2026 pode voltar a exercer pressão descendente sobre o mercado das criptomoedas. Nesse contexto, o cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, prevê um fundo em torno de 40.000$ (€35.100) dentro de seis meses, o que coincide com o período referido por Kashkari. Também o maior minerador chinês de Bitcoin, Jiang Zhuoer, aponta para um limite inferior semelhante, entre 42.000$ (€36.800) e 44.000$ (€38.600).

Ao mesmo tempo, há sinais que sugerem uma redução das posições alavancadas, o que pode ajudar a estabilizar o mercado. Hayes mantém, ainda assim, uma perspetiva otimista, com um objetivo para o final do ano acima de 200.000$ (€175.400), o que mostra que continuam a existir cenários positivos em aberto.

Relevância para os investidores europeus

Para os investidores europeus em criptomoedas, a evolução da política de taxas da Fed pode ser um indicador importante. Como as taxas norte-americanas e a política monetária têm impacto global nos fluxos de capital, alterações nos EUA também podem influenciar o mercado europeu das criptomoedas e os mercados acionistas. A monitorização dos dados de inflação e emprego continua, por isso, a ser essencial para avaliar o possível impacto em instrumentos de investimento como o Bitcoin.