Como a BlackRock pode influenciar o futuro do Bitcoin
A BlackRock é um dos maiores gestores de ativos do mundo.
A BlackRock é um dos maiores gestores de ativos do mundo. Na sequência do pedido de ETF de Bitcoin via iShares, o gigante financeiro tradicional ganhou a atenção de muitos investidores em criptomoedas. Dois cenários possíveis de como a BlackRock poderia influenciar o Bitcoin.
Se a BlackRock investir fiducariamente aproximadamente 10 biliões de dólares norte-americanos para os seus clientes. Com o seu fornecedor de ETFs, a iShares, a BlackRock domina o mercado mundial de ETFs. Com cerca de 120 milhões de investidores, a iShares gere um património de clientes de aproximadamente 2,5 biliões de dólares. A empresa tem sido repetidamente criticada pela sua crescente influência no sistema financeiro mundial. A pergunta é então justificada até que ponto os investidores institucionais podem exercer influência na maior rede descentralizada, o que contraria os seus valores de resistência à censura.
A BlackRock influencia o Bitcoin indiretamente via ETFs de Bitcoin
Para replicar índices que rastreiam fisicamente, a iShares precisa adquirir grandes participações acionárias em empresas individuais para os seus clientes. Embora os fundos dos clientes não pertençam à iShares, a gestão opera através de um provedor. Frequentemente se adverte que, se demasiados investidores entrarem em pânico e venderem, poderão ocorrer faltas de liquidez.
Caso a BlackRock oferecesse ETFs de Bitcoin à vista, o grupo teria de comprar Bitcoin "verdadeiro" segundo o esquema acima. O Bitcoin ficaria cada vez mais sob a gestão da BlackRock, juntamente com a sua liquidez, o que poderia aumentar o risco de concentração.
No entanto, a entrada via ETFs de Bitcoin também poderia ter vantagens. Porque a forte liquidez de novos investidores do setor tradicional de bolsa poderia impulsionar o preço do Bitcoin. Mais detalhes podem ser encontrados num artigo abrangente sobre o historial dos ETFs de Bitcoin.
A BlackRock influencia o Bitcoin diretamente via mineração
Mesmo que a BlackRock, como fabricante de ETFs, não pudesse adquirir totalmente a rede descentralizada de Bitcoin, o Bitcoin não funcionaria sem os mineiros que criam novas moedas. Investidores institucionais poderiam, portanto, influenciar o consenso PoW do Bitcoin comprando ações em empresas de mineração.
Entre as maiores empresas de mineração de Bitcoin nos EUA estão a RIOT Blockchain e a Marathon Digital Holdings. A BlackRock investiu em 2021 quase 400 milhões de dólares em ações de mineração de Bitcoin, ao investir na Riot Blockchain e na Marathon Holdings através de vários fundos de investimento e ETFs. Segundo a Fintel, a BlackRock detém atualmente cerca de 7,4% das ações na Marathon Digital e 6,8% na RIOT Blockchain.
A BlackRock também emprestou 17 milhões de dólares de capital à Core Scientific, uma empresa de mineração norte-americana com rendimentos elevados, para que pudesse continuar a minerar, apesar do pedido de insolvência. Graças a este empréstimo, a BlackRock tornou-se o maior acionista da Core Scientific.
O Bitcoin sustenta oportunidades de lucro — também para a BlackRock
Há já algum tempo que não é novidade que os investidores institucionais demonstram claro interesse no Bitcoin e na indústria de mineração que lhe está associada. Com a perspetiva do próximo halving do Bitcoin em 2024, a pressão competitiva sobre o lucrativo setor de mineração aumenta. Este acontecimento pode favorecer especialmente os mineiros melhor financiados, aos quais grandes investidores norte-americanos como a BlackRock se associam.
Seja através de ETFs de Bitcoin ou via a indústria de mineração, ambos os cenários seriam favoráveis para a BlackRock se a procura por Bitcoin aumentar a longo prazo. Para ser justo, há que reconhecer que o gigante financeiro não pretende controlar o Bitcoin com intenções tirânicas, mas sim maximizar os lucros dos seus clientes. E em que medida o mundo financeiro se beneficia com esta forma concentrada de gestão de ativos provavelmente será respondido retrospectivamente.
