Inflação japonesa coloca Bitcoin sob pressão em dezembro
A inflação subjacente em aceleração aumenta a probabilidade de uma subida do BOJ em dezembro, enquanto a Fed também poderá agir. Isso pode afetar ainda mais o yen carry trade e a cotação do Bitcoin.
Pontos principais
- A inflação subjacente japonesa subiu em setembro para 2,1% e ficou assim, pela primeira vez em nove meses, acima do objetivo do Bank of Japan.
- Muitos analistas contam com que o Bank of Japan aumente as taxas em dezembro para 1,50%, enquanto a Federal Reserve também poderá agir nessa altura.
- O Bitcoin está sob pressão, cotou-se a 81.293 dólares e perdeu 5,6% num mês, em parte devido a preocupações com taxas japonesas mais elevadas e com o yen carry trade.
A inflação subjacente japonesa ultrapassou em setembro, pela primeira vez em nove meses, o objetivo de 2% do Bank of Japan. Isso aumenta a probabilidade de uma subida das taxas em dezembro, precisamente no momento em que também a Federal Reserve poderá agir. O Bitcoin está, entretanto, já sob pressão e entra nesse período num nível inferior ao do início deste mês.
A inflação no Japão acelera
A inflação subjacente, excluindo alimentos frescos, subiu para 2,1% face a 1,7% em agosto, noticiou a Reuters. Uma medida mais ampla, sem combustíveis, situou-se em 2,4%, contra 1,9% um mês antes. Também fora da energia e dos alimentos, a pressão sobre os preços tornou-se mais visível: os bens ficaram 2,8% mais caros e a inflação dos serviços subiu para 1,5%.
O Bank of Japan analisa estes dados nas novas projeções durante a reunião de política monetária de dois dias que termina a 30 de outubro. A expectativa é de que o banco central não faça ainda alterações na próxima semana, mas o tom da comunicação poderá ser importante para o mercado.
Dezembro torna-se importante para o BTC
O Bank of Japan aumentou a taxa de política monetária em setembro para 1,25%, o nível mais elevado desde 1995. Numa sondagem da Reuters, muitos analistas esperam uma subida para 1,50% em dezembro, com níveis potencialmente ainda mais elevados mais tarde. Ao mesmo tempo, o mercado nos EUA conta com uma elevada probabilidade de a Fed também aumentar as taxas em dezembro.
Para o Bitcoin, o mais relevante é que taxas japonesas mais elevadas podem afetar o yen carry trade. Nesse contexto, os investidores pedem ienes a baixo custo para assumirem mais risco noutros mercados. Se essa posição for desfeita, isso pode provocar movimentos adicionais no mercado de criptomoedas. As recentes subidas das taxas no Japão também já levaram a que mais capital permanecesse no país e a que menos fluxos seguissem para ativos estrangeiros. Isso enquadra-se na fraqueza mais ampla do mercado, onde o Bitcoin caiu abaixo dos 82.000 dólares após uma vaga de liquidações.
Porque é que isto importa para as criptomoedas
O Bitcoin é sensível a alterações nas expectativas de taxas, sobretudo quando dois grandes bancos centrais entram em cena ao mesmo tempo. A moeda já tinha caído acentuadamente depois de o BOJ ter aumentado as taxas em julho de 2024. Também agora a cotação está vulnerável: no momento da redação, o Bitcoin estava nos 81.293 dólares (72.600 euros), 3,16% abaixo das últimas 24 horas, e perdeu 5,6% no último mês.
A moeda atingiu no início de outubro um pico acima dos 86.000 dólares (76.800 euros), mas as tentativas de recuperação desde 9 de outubro falharam abaixo dos 84.000 dólares (75.000 euros). Se o BOJ adotar um tom mais restritivo em 30 de outubro, isso poderá chamar ainda mais a atenção para a interação entre as taxas japonesas, o dólar e o Bitcoin.
