Schroders leva fundo obrigacionista para a Solana via Centrifuge
A gestora de ativos coloca a sua estratégia de dívida de mercados emergentes onchain via Centrifuge, com a Solana como infraestrutura. A medida segue-se a produtos tokenizados anteriores e enquadra-se no crescimento dos RWA’s.
Pontos principais
- A Schroders coloca a sua estratégia de obrigações de mercados emergentes onchain via Centrifuge e escolhe a Solana para o efeito.
- Os investidores detêm ações tokenizadas num feeder fund que investe no fundo obrigacionista subjacente da Schroders.
- A medida enquadra-se numa mudança mais ampla da tokenização para produtos de investimento mais complexos, para além de fundos semelhantes a numerário.
A Schroders coloca a sua estratégia de obrigações de mercados emergentes onchain via a especialista em tokenização Centrifuge e escolhe a Solana para o efeito. É a primeira vez que a gestora de ativos lança esta estratégia nessa blockchain. Os investidores podem deter ações tokenizadas num feeder fund que investe no fundo obrigacionista subjacente da Schroders, sendo que o valor acompanha o valor líquido dos ativos.
Primeiro passo na Solana
A Schroders é uma gestora de ativos londrina com uma história de mais de 200 anos e geria, em junho, 1,1 biliões de dólares (1 bilião de euros) em ativos. Com esta estrutura, a empresa avança ainda mais no seu passo para investimentos tokenizados, depois de já ter experimentado produtos tokenizados anteriormente. Em agosto, a Schroders obteve na Irlanda aprovação para a sua primeira classe tokenizada de um money market fund em dólares, sob o nome Schroders Onchain Active Returns.
A estratégia que agora chega à Solana investe em dívida de governos e empresas de economias emergentes. Com isso, os investidores obtêm exposição a mercados e moedas fora dos EUA e da Europa. A Schroders afirma gerir dívida de mercados emergentes há mais de 50 anos e conta com mais de 40 profissionais de investimento dedicados a esta área.
A tokenização expande-se
A medida enquadra-se num movimento mais amplo em que as grandes gestoras de ativos já não usam a tokenização apenas para produtos semelhantes a numerário. Os títulos do Tesouro dos EUA tokenizados e os money market funds representavam até agora a maior parte do mercado, mas o foco está agora também a deslocar-se para instrumentos de investimento mais complexos, como as obrigações de mercados emergentes. Segundo a RWA.xyz, estes produtos semelhantes a numerário ainda representam 14 mil milhões de dólares (12,5 mil milhões de euros) de um mercado total de ativos do mundo real tokenizados de 39 mil milhões de dólares (34,9 mil milhões de euros).
A Centrifuge desempenha aqui um papel central. A plataforma afirma ter processado mais de 750 milhões de dólares (671 milhões de euros) em ativos tokenizados e fornece a infraestrutura para emitir e gerir esses ativos. Para os seguidores europeus de criptomoedas, isto é relevante porque mostra como a blockchain é cada vez mais utilizada em produtos financeiros tradicionais, não apenas no próprio mercado de criptomoedas, mas também em estruturas de investimento institucionais. Também o crescimento dos ativos tokenizados na Solana mostra que os intervenientes institucionais utilizam cada vez mais a rede para mercados de capitais onchain.
Porque é que isto é relevante para a criptomoeda
A Solana é mais frequentemente escolhida neste tipo de projetos porque a rede é rápida e tem custos de transação baixos. Isso torna-a prática para produtos em que são necessárias muitas transações ou transferências de ações tokenizadas. A evolução mostra também que o interesse dos intervenientes institucionais na infraestrutura de blockchain continua a crescer, à medida que não só produtos de numerário, mas também estratégias geridas ativamente, são colocadas onchain.