Esta semana torna-se decisiva para o Bitcoin e as criptomoedas

O preço do Bitcoin ainda não se libertou da fase de correção recente e encerrou a semana de negociação cerca de 1% abaixo, em 96.475 dólares americanos.

O preço do Bitcoin ainda não se conseguiu libertar da fase de correção recente e encerrou a semana de negociação com uma queda de aproximadamente 1%, em 96.475 dólares americanos. As taxas de retaliação anunciadas contra o México, Canadá e a China, em conjunto com os resultados trimestrais decepcionantes das gigantes da internet Alphabet e Amazon, fizeram com que os índices de ações americanos recuassem – uma evolução que também pressionou o mercado de criptomoedas. Mais uma vez, a maioria das top-100 altcoins registou quedas significativas. Na nova semana de negociação, os investidores viram o seu olhar para os novos dados de inflação dos EUA e para os resultados trimestrais de várias empresas norte-americanas do sector cripto. Quais dados económicos, nos próximos dias, irão captar ainda mais a atenção dos investidores, é explicado neste panorama.

Principais dados económicos da semana

A segunda semana de negociação de fevereiro é dominada por dados de inflação dos EUA. A meio da semana, são divulgados primeiro os dados CPI de preços ao consumidor. No dia seguinte, seguem-se os preços de produção norte-americanos, e na sexta-feira são apresentadas as mais recentes estatísticas sobre as vendas a retalho nos EUA. Além disso, os participantes do mercado acompanharão as declarações do presidente da Fed, Jerome Powell, na terça e na quarta-feira, sempre às 16:00 (CET), bem como os comentários de outros membros do banco central norte-americano ao longo da semana.

Também no setor cripto existem desenvolvimentos importantes em perspetiva. A Robinhood Markets e a Iris Energy Limited apresentarão os seus novos resultados após o fecho do mercado na noite de quarta-feira, enquanto a Coinbase – a maior bolsa de criptomoedas dos EUA – fará o mesmo na noite de quinta-feira. Previsões de resultados fracos poderão levar a novos lucros, o que, por sua vez, pressionaria ainda mais os preços do Bitcoin e de outras criptomoedas. Por outro lado, resultados fortes poderiam significar um impulso positivo para o mercado cripto.

Preços ao consumidor nos EUA a meio da semana

Quarta-feira, 12 de fevereiro de 2025, 14:30 CET: O US Bureau of Labor Statistics divulga os novos dados de inflação para o mês de janeiro. Em dezembro os preços ficaram dentro das expectativas, mas subiram 0,2 pontos percentuais para 2,9%. Analistas esperam para janeiro uma taxa inalterada de 2,9%. Se a inflação efetiva ficar abaixo desta previsão, o banco central norte-americano terá mais espaço para ajustes de juros no futuro. Isto poderia desencadear uma recuperação, especialmente para ativos de maior risco como o Bitcoin e o setor de altcoins recentemente fragilizado.

Se, por outro lado, a inflação permanecer em 2,9% ou subir pela quarta vez consecutiva, é provável que os responsáveis pela política monetária adiem uma redução de juro na próxima decisão de março. Investidores continuarão a ver aumentos de preços elevados de forma negativa, levando a potenciais fluxos de saída de classes de ativos de maior risco. Isto pode resultar em pressão de venda contínua nos mercados financeiros e no setor cripto.

Preços ao produtor nos EUA na quinta-feira

Quinta-feira, 13 de fevereiro de 2025, 14:30 CET: Será apresentado o mais recente índice de preços ao produtor (PPI) dos EUA para janeiro. Os preços de produção ficaram em 3,3%, ligeiramente abaixo da previsão de 3,5%, mas subiram face a novembro em mais 0,3 p.p. Desde setembro, os preços ao produtor têm estado quase duplicados em termos anuais.

Analistas esperam novamente 3,3% para os novos dados. Caso os preços de produção caiam substancialmente abaixo das previsões e abaixo do nível de dezembro, os índices de ações e criptomoedas poderão beneficiar. Quedas mais suaves de preços ao produtor costumam, com algum atraso, conduzir a quedas nos preços ao consumidor.

Se os preços ao produtor, conforme previsto, estagnarem ou subirem novamente, mantendo-se acima do nível do mês anterior, isso indica um problema inflacionista contínuo nos EUA. Uma situação dessas poderia desencadear uma reação de queda nos preços de ativos de maior risco. Além disso, as tarifas propostas pelo Presidente Trump sobre bens vindos do México, Canadá, China e até da União Europeia poderiam agravar ainda mais o problema inflacionista.

Vendas no retalho dos EUA fecham a semana de negociação

Sexta-feira, 14 de fevereiro de 2025, 14:30 CET: O Census Bureau dos EUA divulga os números finais das vendas no retalho em janeiro. Estas métricas são um importante farol do apetite de consumo das famílias americanas. Em dezembro as vendas subiram 0,4% face ao mês anterior, acima de 0,2% do mês anterior, mas ainda abaixo das expectativas de +0,5%. Para janeiro, os analistas situam-se numa ligeira queda para +0,3% mês a mês.

Caso as vendas no retalho superem as expectativas, espera-se uma reação de alta ao mercado. Um aumento do consumo nos EUA normalmente faz com que o índice do dólar (DXY) recue, o que, por sua vez, pode ser positivo para os preços do Bitcoin e, em especial, para as altcoins.

No entanto, se as vendas no retalho provarem ser significativamente piores do que as expectativas – mesmo que em linha com elas ou abaixo – isso indicaria um comportamento de consumo mais fraco por parte dos consumidores norte-americanos. Uma fraqueza da procura no retalho pode também sinalizar uma maior aversão ao risco, o que poderia resultar em mais liquidações nos mercados financeiros dos EUA e no setor cripto.

Com estes dados económicos no radar, os investidores vão acompanhar de perto os desenvolvimentos na próxima semana. Mantém-se o suspense, tanto nos mercados tradicionais como no mundo das criptomoedas.