Tesouro dos EUA recompra 6 mil milhões de dólares enquanto o Bitcoin arrefece
A recompra de Treasuries de longo prazo coincide com a taxa das obrigações a 10 anos mais elevada desde 2002, enquanto o Bitcoin recua após um pico acima de 85.000 dólares.
Pontos principais
- O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos utilizou na quinta-feira o limite total de 6 mil milhões de dólares para uma recompra de obrigações.
- A taxa das obrigações a 10 anos subiu para 5,342%, o nível mais elevado desde abril de 2002, enquanto o Bitcoin recuou para 84.624 dólares.
- Taxas mais elevadas e a turbulência no mercado obrigacionista continuam relevantes para as criptomoedas, porque o Bitcoin acompanha cada vez mais as notícias macroeconómicas dos Estados Unidos.
O Departamento do Tesouro dos Estados Unidos utilizou na quinta-feira o limite total de 6 mil milhões de dólares para uma recompra de obrigações. Em simultâneo, a taxa das obrigações a 10 anos subiu para 5,342%, o nível mais elevado desde abril de 2002. Esse movimento coincidiu com um arrefecimento do preço do Bitcoin, que, após um pico acima de 85.000 dólares (75.200 euros), recuou para 84.624 dólares (74.900 euros).
Recompra de dívida de longo prazo
Numa buyback, o governo recompra as suas próprias obrigações antes de estas vencerem. O Tesouro recebeu propostas para 46,4 mil milhões de dólares (41,1 mil milhões de euros) em títulos de dívida, mas aceitou apenas 6 mil milhões de dólares (5,3 mil milhões de euros), distribuídos por duas das 41 obrigações elegíveis.
Tratava-se de títulos com cupão baixo e vencimentos em 2041 e 2042. O Tesouro pagou cerca de 67 dólares (59 euros) e 76 dólares (67 euros) por cada 100 dólares (89 euros) de valor nominal. Assim, a amortização desses 6 mil milhões de dólares (5,3 mil milhões de euros) em dívida custou aproximadamente 4,47 mil milhões de dólares (4 mil milhões de euros) em numerário.
A operação insere-se num programa mais amplo através do qual o Tesouro pretende apoiar o mercado de obrigações de longo prazo. Desde 19 de agosto, a dimensão destas recompras foi aumentada de 2 mil milhões de dólares (1,8 mil milhões de euros) para pelo menos 4 mil milhões de dólares (3,5 mil milhões de euros) por vez, com um período de 9 de setembro a 4 de novembro.
As taxas continuam a afetar o mercado das criptomoedas
Taxas mais elevadas tornam o crédito mais caro para famílias, empresas e para o governo federal. Isso também é relevante para as criptomoedas, porque o Bitcoin teve dificuldade em manter os ganhos nos últimos dias, enquanto a taxa continuou a subir.
A pressão sobre o mercado obrigacionista está ligada a vários fatores, incluindo défices mais elevados, inflação que permanece acima da meta e forte financiamento por empresas tecnológicas para IA. A recente turbulência no mercado obrigacionista também faz com que os investidores prestem muita atenção a novos dados, como o relatório do emprego de sexta-feira.
Porque é que isto importa para o Bitcoin
Para os seguidores europeus das criptomoedas, isto é especialmente relevante porque o Bitcoin acompanha cada vez mais as notícias macroeconómicas dos EUA. Uma taxa acima de 5% pode alterar rapidamente o tom nos mercados de risco, embora isso não diga automaticamente nada sobre a direção do BTC no curto prazo.
Isto enquadra-se na imagem de que o Bitcoin se tem movido sobretudo dentro da faixa atual; também a negociação recente entre 82.000 e 85.000 dólares mostrou quão sensível o preço é a novos impulsos macroeconómicos. A presidente da ARK Invest, Cathie Wood, descreveu anteriormente uma taxa das obrigações a 10 anos acima de 5% como um sinal de um mercado funcional. Isso mostra que também dentro do mercado existem leituras diferentes da mesma subida das taxas.
