XRP Ledger recebe registos de fundos brasileiros da BTG Pactual
A CSD BR espelha fundos selecionados da BTG Pactual numa cópia pública da XRPL, enquanto o registo oficial e o settlement permanecem no Brasil. O projeto testa a utilização da blockchain no âmbito de uma infraestrutura de mercado regulada.
Pontos principais
- A CSD BR coloca registos de fundos da BTG Pactual na XRP Ledger, enquanto a sua base de dados continua a ser a fonte oficial para registo, custody e settlement.
- As participações nos fundos são apresentadas como tokens na XRPL, para que bancos e empresas aprovados as possam comparar diretamente com a administração oficial.
- A CSD BR utiliza uma blockchain pública e pode limitar participantes, congelar ativos ou reverter transações no âmbito das regras de supervisão e AML em vigor.
Uma entidade de mercado brasileira que gere mais de 22 biliões de reais em ativos registados, cerca de 4 biliões de dólares (3,5 biliões de euros), começou a colocar registos de fundos da BTG Pactual na XRP Ledger. Trata-se de fundos de investimento selecionados, enquanto a CSD BR continua a usar a sua própria base de dados como fonte oficial para registo, custody e settlement.
O que a CSD BR faz exatamente
A CSD BR é uma entidade regulada no Brasil que trabalha com serviços de registo, depository e settlement. Na prática, um depository regista quem possui quais títulos, e os bancos comparam regularmente os seus próprios livros com esse registo. Esse processo chama-se reconciliação e é muitas vezes lento e dispendioso, sobretudo quando surge uma discrepância que pode atrasar uma transação.
Segundo a estrutura definida, a base de dados existente da CSD BR continua a ser a referência. Os ativos em si, portanto, não são transferidos para a XRP Ledger. Em vez disso, as participações nos fundos também são apresentadas como tokens na XRPL, para que bancos e empresas aprovados possam comparar diretamente essa cópia da blockchain com a administração oficial.
Porque uma blockchain pública
É de notar que a CSD BR não opta por um ambiente de teste fechado, mas sim por uma blockchain pública. Qualquer pessoa pode ver os movimentos de tokens na XRP Ledger, enquanto a própria CSD BR continua a determinar quem pode deter e transferir os tokens.
Os tokens utilizam o padrão Multi-Purpose Token da XRPL, concebido para ativos financeiros em que o emissor necessita de mais controlo do que no caso de criptomoedas comuns como XRP. A CSD BR pode limitar participantes, congelar ativos ou reverter transações quando tal for necessário segundo um regulador ou um tribunal. Os controlos habituais de identidade e de combate ao branqueamento de capitais continuam, naturalmente, a aplicar-se.
Significado para os leitores europeus
Para os leitores europeus de criptomoedas e de mercado, isto é sobretudo relevante porque mostra como as blockchains públicas estão a ser cada vez mais testadas em infraestrutura financeira regulada. A CSD BR foi criada em 2018 e está sob supervisão do banco central brasileiro e do regulador dos valores mobiliários, o que dá peso adicional a este passo. Além disso, o projeto vai mais longe do que pilotos anteriores com ativos de teste, porque aqui são espelhados registos reais de fundos numa rede pública.
A próxima etapa ainda não está definida, mas as partes envolvidas querem, mais tarde, analisar também a emissão direta de ativos na XRP Ledger. Entre os exemplos mencionados contam-se créditos imobiliários brasileiros e créditos agrícolas como possíveis candidatos. Para já, o foco está sobretudo no espelhamento em tempo real de registos existentes, com a administração oficial da CSD BR ainda como base jurídica.
Também a evolução mais ampla em torno de estruturas de fundos tokenizados na XRPL mostra que gestores de ativos e entidades de infraestrutura estão a explorar cada vez mais o ledger para produtos financeiros tradicionais.
