Bitcoin bei 57.000 Dollar könnte Long-Positionen hart treffen

Laut Alphractal könnte ein Rückgang auf 57.000 Dollar gehebelte Long-Positionen an Futures-Börsen hart treffen. Dünne Volumina und viele offene Kontrakte erhöhen das Risiko von Liquidationen.

Wichtigste Erkenntnisse

• Bitcoin-Trader mit bullischen Futures-Positionen sollten 57.000 Dollar genau im Blick behalten, weil dort viele gehebelte Long-Positionen in Schwierigkeiten geraten könnten.
• Dünne Handelsvolumina und viele offene Kontrakte erhöhen das Risiko einer Kettenreaktion von Liquidationen und eines schnelleren Kursrückgangs.
• Bitfinex sieht Merkmale eines späten Bear Markets, während ein möglicher inverser Head-and-Shoulders-Boden Spielraum für eine Erholung in Richtung 76.000 Dollar geben könnte.

Für Bitcoin-Trader mit bullischen Futures-Positionen ist 57.000 Dollar (49.200 Euro) das Niveau, das du genau im Auge behalten solltest. Nicht, weil es zwingend eine klassische Unterstützung ist, sondern weil dort gehebelte Long-Positionen in Schwierigkeiten geraten können und Exchanges gezwungen sein könnten, Liquidationen auszulösen.

Warum 57.000 Dollar (49.200 Euro) zählt

Futures geben Tradern die Möglichkeit, mit relativ wenig Sicherheiten eine deutlich größere Position zu eröffnen. Das wirkt sich zugunsten des Traders aus, wenn der Kurs steigt, verstärkt Verluste aber genauso stark, wenn Bitcoin fällt. Sobald die Margin nicht mehr ausreicht, schließt die Exchange die Position automatisch.

Laut Joao Wedson, CEO der Krypto-Analyseplattform Alphractal, ist 57.000 Dollar (49.200 Euro) deshalb eine entscheidende Zone. Wenn Bitcoin dorthin fällt, könnte das eine deutliche Welle an Long-Liquidationen auslösen.

Dünne Volumina erhöhen das Risiko

Dieses Risiko steigt, weil die Handelsvolumina dünn sind, während gleichzeitig viele offene Kontrakte im Markt stehen. In so einer Situation kann sich eine Reihe von Liquidationen gegenseitig verstärken, weil Orderbücher den Verkaufsdruck weniger gut aufnehmen können. Die Folge kann ein schärferer und schnellerer Rückgang sein statt einer ruhigen Korrektur.

Futures gelten schon länger als ein Faktor, der den Kryptomarkt volatiler machen kann. Untersuchungen deuten darauf hin, dass der kurzfristige Verlauf manchmal ruhiger wirkt, die langfristige Volatilität aber nach dem Start von Futures-Kontrakten דווקא zunehmen kann. Bei hoher Leverage kann eine Liquidationswelle dadurch schnell zu einem sich selbst verstärkenden Verkaufsimpuls werden. Das passt zu dem breiteren Futures-Setup, das auch in dem hohen Open Interest und dem Liquidationsrisiko sichtbar ist.

Bear Market oder Bodenbildung

Bitfinex sieht Bitcoin inzwischen als einen Markt, der Merkmale einer mittleren bis späten Phase eines Bear Markets zeigt. Der Kurs bewegt sich zwischen dem Realized Price der Langfristhalter bei 52.699 Dollar (45.500 Euro) und dem der Kurzfristhalter bei 67.176 Dollar (57.900 Euro). Das mittlere Niveau um 63.200 Dollar (54.500 Euro) hielt in den vergangenen zwei Wochen stand; ein Bruch darunter würde den Juni-Boden bei 57.803 Dollar (49.900 Euro) wieder in den Fokus rücken.

Trotzdem ist das Bild nicht eindeutig. Bitcoin notiert bei rund 64.000 Dollar (55.200 Euro), und der Tageschart zeigt möglicherweise einen inversen Head-and-Shoulders-Boden. Wenn dieses Muster bestätigt wird, könnte das Spielraum für eine Erholung in Richtung 76.000 Dollar (65.600 Euro) geben. Dass der Kurs trotz Gegenwind durch Regulierung, höhere Anleiherenditen und Spannungen zwischen den USA und Iran über 62.000 Dollar (53.500 Euro) blieb, wird von Marktbeobachtern als Zeichen gesehen, dass der Markt möglicherweise kippt.