BlackRock bringt tokenisierte Geldmarktfonds nach Europa
BlackRock rollt 12 tokenisierte Fondsklassen in 15 europäischen Märkten aus, die an UCITS-Geldmarktfonds gekoppelt sind. Die Zusammenarbeit mit JPMorgans Kinexys passt zum Wachstum tokenisierter Real-World Assets außerhalb von MiCA.
Wichtigste Erkenntnisse
- BlackRock startet in Europa 12 tokenisierte Fondsklassen auf Basis von sechs Geldmarktfonds.
- Die Fondsklassen sind in 15 europäischen Märkten verfügbar, darunter die Niederlande, und kommen in Pfund Sterling, Euro und Dollar.
- Die tokenisierten Fonds fallen unter bestehende EU-Regeln und wurden gemeinsam mit JPMorgan über Kinexys entwickelt.
BlackRock treibt seine Tokenization-Strategie in Europa weiter voran und legt 12 neue tokenisierte Fondsklassen auf, die auf sechs Geldmarktfonds basieren. Damit wird ein Teil der 311 $ Milliarden (270 € Milliarden) an verwaltetem Vermögen dieser Fonds in eine Onchain-Struktur überführt und über 15 europäische Märkte verteilt.
Europäischer Rollout
Die neuen Klassen sind an Fonds gekoppelt, die unter die europäischen UCITS-Regeln fallen, und werden in Pfund Sterling, Euro und Dollar angeboten. Nach Angaben von BlackRock sind sie unter anderem in den Niederlanden, Deutschland, Frankreich, Irland, Luxemburg und im Vereinigten Königreich verfügbar.
Der Schritt folgt kurz auf die Ausweitung von BlackRocks tokenisiertem Cash-Angebot in den Vereinigten Staaten. Das deutet darauf hin, dass der größte Vermögensverwalter der Welt Tokenization nicht mehr nur als Pilotprojekt betrachtet, sondern als zusätzliche Ebene über bestehenden Cash-Management-Produkten.
Was Tokenization hier verändert
BlackRock zufolge richten sich die tokenisierten Klassen vor allem an Corporate Treasurers, aber auch an Asset Manager und Investment Consultants, die Cash innerhalb bestehender Prozesse verwalten möchten. Das Unternehmen hebt hervor, dass die neue digitale Halte- und Übertragungsfunktion mit etablierten Handels- und Liquiditätsprozessen kombiniert wird.
Entwickelt wurden die Fonds gemeinsam mit JPMorgan über dessen Kinexys-Plattform. Das steht für einen breiteren Trend, bei dem klassische Finanzprodukte zunehmend mit Blockchain-Infrastruktur verknüpft werden, ohne dass die zugrunde liegende Fondsstruktur verändert wird.
Warum das relevant ist
Für europäische Krypto- und Marktbeobachter ist vor allem relevant, dass tokenisierte Geldmarktfonds nicht unter MiCA fallen, sondern unter bestehende EU-Regeln für Finanzinstrumente. Damit unterscheidet sich diese Produktkategorie rechtlich von vielen anderen Krypto-Initiativen, was erklären könnte, warum große Institutionen hier schneller experimentieren.
Auch der breitere Markt wächst dynamisch: Laut rwa.xyz ist der Markt für tokenisierte Real-World Assets innerhalb eines Jahres um mehr als 200 Prozent auf über 30 $ Milliarden (26 € Milliarden) gestiegen. Citi schätzt zudem, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 $ Billionen (4,8 € Billionen) anwachsen könnten, auch wenn es sich dabei um eine Prognose und nicht um eine Gewissheit handelt.
Das fügt sich in die breitere institutionelle Verschiebung hin zu Onchain-Fonds und Cash-Management ein, wie Fidelity: Tokenization geht es für Pensionsfonds um Bilanzmanagement beschreibt.
