Japanische Inflation setzt Bitcoin vor Dezember unter Druck
Die steigende Kerninflation erhöht die Wahrscheinlichkeit einer BOJ-Anhebung im Dezember, während sich auch die Fed möglicherweise bewegt. Das könnte den Yen-Carry-Trade und den Bitcoin-Kurs zusätzlich belasten.
Wichtigste Erkenntnisse
- Die japanische Kerninflation stieg im September auf 2,1 % und lag damit erstmals seit neun Monaten über dem Ziel der Bank of Japan.
- Viele Analysten rechnen damit, dass die Bank of Japan im Dezember die Zinsen auf 1,50 % anhebt, während die Federal Reserve dann möglicherweise ebenfalls handelt.
- Bitcoin steht unter Druck, notierte bei 81.293 Dollar und verlor in einem Monat 5,6 %, auch wegen Sorgen über höhere japanische Zinsen und den Yen-Carry-Trade.
Die japanische Kerninflation ist im September erstmals seit neun Monaten über das 2-%-Ziel der Bank of Japan gestiegen. Das erhöht die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember, genau zu dem Zeitpunkt, an dem sich auch die Federal Reserve möglicherweise bewegt. Bitcoin steht derweil bereits unter Druck und geht mit einem niedrigeren Niveau in diese Phase als noch zu Monatsbeginn.
Inflation in Japan zieht an
Die Kerninflation ohne frische Lebensmittel stieg von 1,7 % im August auf 2,1 %, meldete Reuters. Ein breiterer Maßstab ohne Kraftstoffe lag bei 2,4 %, nach 1,9 % im Vormonat. Auch außerhalb von Energie und Lebensmitteln wurde der Preisdruck breiter sichtbar: Waren verteuerten sich um 2,8 %, und die Dienstleistungsinflation stieg auf 1,5 %.
Die Bank of Japan prüft diese Daten bei den neuen Prognosen während der zweitägigen geldpolitischen Sitzung, die am 30. Oktober endet. Die Zentralbank dürfte in der kommenden Woche noch nicht angepasst werden, aber der Ton der Erläuterung könnte für den Markt wichtig sein.
Dezember wird für BTC wichtig
Die Bank of Japan erhöhte den Leitzins im September auf 1,25 %, den höchsten Stand seit 1995. In einer Reuters-Umfrage erwarten viele Analysten im Dezember einen Schritt auf 1,50 %, später möglicherweise noch höhere Niveaus. Gleichzeitig preist der Markt in den USA eine hohe Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed im Dezember ebenfalls die Zinsen anhebt.
Für Bitcoin ist vor allem relevant, dass höhere japanische Zinsen den Yen-Carry-Trade belasten könnten. Dabei leihen sich Anleger Yen günstig, um anderswo mehr Risiko einzugehen. Wenn diese Position abgebaut wird, kann das zusätzliche Bewegung an den Kryptomärkten auslösen. Die jüngsten Zinserhöhungen in Japan haben zudem bereits dazu geführt, dass mehr Kapital im Inland bleibt und weniger in ausländische Assets fließt. Das passt zur breiteren Schwäche am Markt, wo Bitcoin nach einer Liquidationswelle unter 82.000 Dollar fiel.
Warum das für Krypto zählt
Bitcoin reagiert empfindlich auf Veränderungen der Zinserwartungen, vor allem wenn zwei große Zentralbanken gleichzeitig im Fokus stehen. Die Kryptowährung fiel bereits früher deutlich, nachdem die BOJ im Juli 2024 die Zinsen angehoben hatte. Auch jetzt ist der Kurs anfällig: Bitcoin notierte zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 81.293 Dollar (72.600 Euro), 3,16 % niedriger als 24 Stunden zuvor, und verlor in den vergangenen Monat 5,6 %.
Die Kryptowährung erreichte Anfang Oktober ein Hoch von über 86.000 Dollar (76.800 Euro), doch Erholungsversuche seit dem 9. Oktober scheiterten unter 84.000 Dollar (75.000 Euro). Sollte die BOJ am 30. Oktober einen strafferen Ton anschlagen, könnte das die Wechselwirkung zwischen japanischen Zinsen, dem Dollar und Bitcoin zusätzlich in den Fokus rücken.
