Mubadala Capital bringt Fonds auf Solana und Base onchain

Der Staatsfonds aus Abu Dhabi bietet einen Private-Markets-Fonds über Base, Solana und Sui an. Coinbase geht dabei selbst ins Risiko, was die institutionelle Nachfrage nach tokenisierten Assets unterstreicht.

Wichtigste Erkenntnisse

• Mubadala Capital hat einen Private-Markets-Fonds über Base, Solana und Sui onchain gebracht.
• Der tokenisierte Fonds richtet sich an qualifizierte Anleger und hat bereits rund 75 Millionen Dollar an Onchain-Assets angezogen.
• Coinbase setzt selbst Kapital auf die Bilanz, während Tokenisierung immer häufiger auf echte Fondsstrukturen angewendet wird.

Mubadala Capital hat einen seiner Private-Markets-Fonds onchain gebracht und damit einen weiteren Schritt in Richtung Tokenisierung klassischer Anlageprodukte gemacht. Der Vermögensverwalter aus Abu Dhabi, der zum Staatsfonds der Vereinigten Arabischen Emirate gehört, stellt den Fonds nun über Base, Solana und Sui bereit.

Fonds auf drei Netzwerken verfügbar

Nach Angaben der beteiligten Parteien ist die tokenisierte Version für qualifizierte Anleger konzipiert. Die technische Umsetzung läuft über KAIO, einen Tokenisierungs-Spezialisten aus den VAE. Der Fonds hat bereits rund 75 $ Millionen (65,7 € Millionen) an Onchain-Assets eingesammelt, was auf ein direktes Interesse an diesem Produkttyp hindeutet.

Der Schritt fügt sich in einen breiteren Trend ein, bei dem große Finanzhäuser ihre Fondsstrukturen auf Blockchain-Infrastrukturen verlagern. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo, Fidelity, Janus Henderson und zuletzt auch Invesco haben tokenisierte Fonds gestartet oder ausgebaut, häufig rund um US-amerikanische Staatsanleihen, Money Market Funds und Private Credit. Auch im Bereich Private Assets gewinnt diese Entwicklung an Tempo: Wall Street macht Tokenisierung zur strategischen Priorität zeigt, dass institutionelle Akteure Tokenisierung inzwischen als strategische Infrastruktur betrachten.

Coinbase setzt selbst Kapital ein

Bemerkenswert ist, dass Coinbase selbst Exposure auf der Bilanz aufnimmt. Damit gehört das Unternehmen zu den frühen börsennotierten Krypto-Firmen, die Kapital in ein tokenisiertes Private-Markets-Produkt investieren. Die genaue Höhe der Beteiligung wurde nicht offengelegt, doch der Schritt macht deutlich, dass regulierte tokenisierte Assets zunehmend als ernstzunehmendes Instrument mit Treasury-Nähe wahrgenommen werden.

Brett Tejpaul, Leiter von Coinbase Institutional, sagte, regulierte Assets könnten durch Programmierbarkeit Teil einer breiteren Onchain-Ökonomie werden, die transparenter, besser kombinierbar und für qualifizierte Anleger in zugelassenen Jurisdiktionen leichter zugänglich ist. Max Franzetti, Leiter von Mubadala Capital Solutions, erklärte, das Onchain-Bringen des Fonds erweitere den Zugang, ohne die institutionelle Disziplin der Strategie zu verwässern.

Was das über Tokenisierung sagt

Für europäische Krypto-Leser ist vor allem relevant, dass Tokenisierung längst nicht mehr nur Stablecoins oder einzelne Pilotprojekte betrifft. Immer häufiger geht es um echte Fondsstrukturen mit bestehenden Anlegern und etablierten Verwaltungsprozessen. In den Vereinigten Arabischen Emiraten passt das zu dem Anspruch, ein Hub für tokenisierte Finance zu werden, während Aufseher und Finanzinstitute dort bereits aktiv mit Krypto-Rahmenwerken, Fonds und anderen digitalen Anlageinstrumenten arbeiten.

Eine Web3-Infrastruktur wie diese könnte langfristig auch dafür relevant werden, wie Fondsanteile ausgegeben, gehandelt oder als Sicherheit genutzt werden. Gleichzeitig bleibt der Zugang in diesem Fall auf qualifizierte Anleger beschränkt. Das spricht vor allem für eine zunehmende institutionelle Adoption und nicht für einen breiten Zugang für Retail-Anleger.