Ripple Prime startet 24/7-Handel mit Wall-Street-Swaps
Ripple Prime bietet Institutionen jetzt über seine Brokerage 24/7-Swaps auf Aktien, Gold und Öl an. HSBC warnt, dass dünne Orderbücher das Wachstum bremsen könnten.
Wichtigste Erkenntnisse
- Ripple Prime bietet Institutionen jetzt 24/7-Handel mit Swaps auf Aktien, Gold, Öl, Währungen und mehr als 100 Märkten an.
- HSBC bezeichnet den Start als evolutionären Schritt und warnt, dass dünne Orderbücher große Kapitalzuflüsse begrenzen könnten.
- Ripple sagt, dass die Handelsfirma Virtu den Dienst bereits nutzt und dass es bereits Einnahmen aus der Finanzierung von gehebelten Aktienpositionen erzielt.
Ripple erweitert seine Brokerage um einen Dienst, mit dem Institutionen auch am Wochenende Swaps auf Aktien, Gold und Öl handeln können. HSBC bezeichnet den Schritt als evolutionär, warnt aber davor, dass dünne Orderbücher den Kapitalzufluss begrenzen könnten, wenn es nicht genug Käufer und Verkäufer für große Positionen gibt.
Neue 24/7-Swaps
Ripple Prime, das frühere Hidden Road, lässt Kunden jetzt Swaps handeln, die an mehr als 100 Märkte gekoppelt sind, darunter Aktien, Rohstoffe und Währungen. So können Institutionen Positionen eingehen, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu kaufen. Laut Ripple nutzt die Handelsfirma Virtu den Dienst bereits.
Die neuen Swaps fallen unter die Lizenz von Ripple Prime auf den Britischen Jungferninseln. Das Unternehmen will später weitere Rechtsräume hinzufügen, hat aber noch nicht bekanntgegeben, wie viel bereits über den Dienst gehandelt wurde. Ripple sagt außerdem, dass es bereits Einnahmen aus der Finanzierung von gehebelten Aktienpositionen erzielt, einem Markt, der lange Zeit vor allem von Banken dominiert wurde.
HSBC stellt Fragen
Daragh Maher, Leiter Digital Assets Research bei HSBC, bezeichnete den Start in einer Notiz an Kunden vor allem als evolutionären Schritt, nicht als revolutionären. Seiner Ansicht nach ist der Markt zwar schnell gewachsen, aber im Vergleich zu den traditionellen Finanzmärkten, an die diese Produkte gekoppelt sind, immer noch klein.
Maher schrieb auch, dass die stärkste Argumentation für das Produkt erst dann entsteht, wenn der Markt genug Tiefe hat. Dann können Anleger ihre Sicht besser ausdrücken und Risiken anpassen, wenn die regulären Märkte geschlossen sind.
Warum das relevant ist
Der Schritt zeigt, wie traditionelle Finanzprodukte immer häufiger über Krypto-Infrastruktur angeboten werden. Das passt zu einer breiteren Entwicklung, in der Blockchain-Plattformen versuchen, Handel und Abwicklung auch außerhalb der Bürozeiten dauerhaft verfügbar zu machen.
Für europäische Krypto-Beobachter ist vor allem relevant, dass sich Ripple Prime damit deutlicher gegenüber klassischen Prime Brokern positioniert. Die Kombination aus institutionellem Handel, Wochenendzugang und Collateral-Nutzung kann interessant sein, doch die Frage bleibt, wie groß die Nachfrage in der Praxis wird.
Auch der frühere Schritt in die Finanzierung von gehebelten ETFs zeigt, dass Ripple Prime immer weiter in Richtung bankähnlicher Dienstleistungen für professionelle Händler vorstößt.
