Ripple plant Onchain-Lending für das XRP Ledger

Ripple testet eine Lending-Schicht auf dem XRP Ledger für institutionelle Kredite gegen onchain gehaltene Assets. Als Sicherheit könnte unter anderem RLUSD dienen. Der Vorschlag braucht noch die Zustimmung der Validatoren und tritt in Konkurrenz zu DeFi-Protokollen wie Aave und Compound.

Wichtigste Erkenntnisse

• Ripple entwickelt eine Lending-Schicht für das XRP Ledger, über die Institutionen Kredite gegen bereits onchain gehaltene Assets aufnehmen können.
• Das XRPL Lending Protocol setzt sich aus XLS-65 und XLS-66 zusammen, ist noch nicht live und benötigt zunächst die Zustimmung der Validatoren.
• Ripple zielt auf institutionelle Kreditvergabe mit off-chain Kreditprüfung und festen Konditionen als Alternative zu DeFi-Protokollen.

Ripple arbeitet an einer Lending-Schicht für das XRP Ledger, über die Institutionen Kredite gegen Assets aufnehmen können, die sie bereits onchain halten. Der Ansatz soll die Blockchain vor allem dort einsetzen, wo sie ihre Stärken hat: bei der automatischen Durchsetzung von Regeln, der Zinsberechnung, der Rückabwicklung von Zahlungen und dem Umgang mit Ausfällen. Die eigentliche Bonitätsprüfung bleibt dabei weiterhin außerhalb der Chain beim Kreditgeber.

Wie das Protokoll funktioniert

Der Vorschlag trägt den Namen XRPL Lending Protocol und wurde in den technischen Entwürfen XLS-65 und XLS-66 ausgearbeitet. Vorgesehen sind zwei Bausteine: ein Single Asset Vault, der einen einzelnen Asset-Typ bündelt, und eine Lending-Schicht, die dieses Kapital in Kredite mit festen Konditionen überführt. Testen lassen sich die Funktionen bereits auf einem Development Network, live sind sie aber noch nicht. Bevor das Protokoll eingesetzt werden kann, müssen zunächst die Validatoren des Netzwerks zustimmen.

Ripple richtet das System klar auf institutionelle Nutzer aus. Wer etwa RLUSD hält, die an den US-Dollar gekoppelte Stablecoin von Ripple, könnte Liquidität für einen anstehenden Settlement-Bedarf erhalten, ohne dafür eine Bankkreditlinie zu nutzen oder Assets verkaufen zu müssen. Die Idee dahinter: Die Blockchain soll die Abwicklung transparent und berechenbar machen, während die Beurteilung der Kreditwürdigkeit und der Konditionen weiterhin von Menschen vorgenommen wird. Das fügt sich auch in die breitere Verbreitung von RLUSD ein, darunter die jüngste Einführung in Japan nach der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörde.

Konkurrenz mit DeFi

Mit diesem Vorstoß bewegt sich Ripple in ein Feld, in dem Onchain-Lending bereits in großem Umfang über Protokolle wie Aave, Compound, Maple und Clearpool läuft. Diese Angebote sind jedoch vor allem auf crypto-native Governance ausgelegt und arbeiten häufig mit überbesicherten Krediten. Ripple verfolgt dagegen einen Ansatz, der stärker an klassische Kreditvergabe erinnert, mit off-chain Kreditprüfung sowie festen Laufzeiten und Zinssätzen.

Damit versucht das Unternehmen, eine Verbindung zwischen öffentlicher Blockchain-Infrastruktur und den Anforderungen institutioneller Finanzierer herzustellen. Laut Ripple ist das auch deshalb relevant, weil Kreditregeln je nach Jurisdiktion unterschiedlich ausfallen und ein Protokoll diese Bewertung nicht selbst übernehmen kann. Wenn die Lending-Mechanik auf Netzwerkebene festgelegt wird, soll sich das Verhalten des Systems zudem weniger stark zugunsten einzelner Kreditgeber verschieben lassen.

Warum das relevant ist

Für europäische Krypto-Anleger ist das vor allem deshalb interessant, weil sich zeigt, wie Blockchain-Netzwerke zunehmend auf institutionelle Anwendungsfälle statt nur auf Token-Transfers ausgerichtet werden. Ergänzt eine öffentliche Chain wie das XRP Ledger Lending auf Protokollebene, sagt das auch etwas über die Richtung der Krypto-Infrastruktur aus: mehr Fokus auf Compliance, Vorhersehbarkeit und die Anbindung an bestehende Finanzprozesse. Bis zur breiten Nutzung müssen die Vorschläge allerdings noch von den Validatoren genehmigt werden.