Wintermute erhält SEC-Zulassung für Aktien- und ETF-Blöcke
Die Registrierung bei SEC und FINRA verschafft Wintermute Zugang zum Handel mit Aktien, Optionen und ETFs in den USA, inklusive einer Rolle als Authorized Participant für Krypto-ETFs.
Wichtigste Erkenntnisse
- Wintermute USA LLC hat von der SEC und FINRA den Broker-Dealer-Status erhalten.
- Die US-Tochter darf als Proprietary Trading Firm Aktien, Equity Options und ETF-Blöcke handeln und Liquidität bereitstellen.
- Die Registrierung passt in einen breiteren Trend, bei dem Kryptounternehmen regulierten Zugang zu den US-Kapitalmärkten suchen.
Der Krypto-Market-Maker Wintermute hat in den USA den Broker-Dealer-Status erhalten. Damit rückt das Unternehmen regulatorisch näher an die Wall Street heran. Der Schritt eröffnet Wintermute einen formelleren Zugang zu den traditionellen Märkten und dürfte die Rolle des Unternehmens im Handel mit Aktien und ETFs ausbauen.
Neue Rolle in den USA
Wintermute USA LLC ist bei der Securities and Exchange Commission sowie bei FINRA registriert. Die US-amerikanische Tochter wird als Proprietary Trading Firm auftreten und damit nicht als Retail Broker. Dadurch kann Wintermute Aktien und Equity Options handeln, Liquidität für Exchanges und OTC-Gegenparteien bereitstellen und als Authorized Participant für ETFs fungieren, darunter auch kryptobezogene Fonds.
Authorized Participants erstellen und lösen große Blöcke von ETF-Anteilen direkt mit den Fondsanbietern ein. Dieser Mechanismus trägt dazu bei, den Marktpreis eines ETFs näher an den Wert der zugrunde liegenden Anlagen zu halten. Wintermute betonte zudem ausdrücklich, dass die neue Einheit ausschließlich auf eigene Rechnung handelt und keine Retail-Brokerage-Dienste anbietet.
Breiteres Muster in der Branche
Die Genehmigung fügt sich in einen breiteren Trend ein, bei dem Kryptounternehmen einen klarer regulierten Zugang zu den US-Kapitalmärkten anstreben. Wintermute hatte zuvor bereits einen Hauptsitz in New York eröffnet und die SEC später um Klarheit dazu gebeten, ob Broker-Dealer tokenisierte Wertpapiere auf eigene Rechnung handeln, Transaktionen selbst abwickeln und Proprietary-Positionen über Wallet-Software halten dürfen.
Nach Angaben des Unternehmens verarbeitet Wintermute mehr als 10 $ Milliarden (8,7 € Milliarden) an durchschnittlichem täglichem Handelsvolumen über mehr als 60 zentralisierte und dezentralisierte Handelsplätze. Die Registrierung könnte dem Unternehmen auch dabei helfen, Market-Making-Rollen an Börsen wie der New York Stock Exchange und Nasdaq zu verfolgen. Zuvor haben auch Ripple, GSR und Crypto.com Schritte in Richtung regulierter US-Wertpapieraktivitäten unternommen, was zeigt, wie die Grenze zwischen Krypto und traditioneller Finance weiter verschwimmt.
Warum das relevant ist
Für europäische Krypto-Interessierte ist das vor allem deshalb relevant, weil es zeigt, wie sich Akteure aus der Kryptobranche zunehmend in die bestehende Marktstruktur der USA einfügen. Das könnte für die weitere Entwicklung von Liquidität, ETF-Infrastruktur und dem Handel mit tokenisierten Real-World Assets (RWAs) eine Rolle spielen. Zugleich ist es ein Hinweis darauf, dass regulierter Zugang zu traditionellen Märkten für mehr Kryptounternehmen ein strategischer Weg bleibt.
