XRP Ledger erhält brasilianische Fondsregister von BTG Pactual
CSD BR spiegelt ausgewählte BTG-Pactual-Fonds auf einer öffentlichen XRPL-Kopie, während Registrierung und Settlement in Brasilien offiziell bleiben. Das Projekt testet den Einsatz von Blockchain innerhalb regulierter Marktinfrastruktur.
Wichtigste Erkenntnisse
- CSD BR stellt Fondsregister von BTG Pactual auf die XRP Ledger, während die eigene Datenbank die offizielle Quelle für Registrierung, Custody und Settlement bleibt.
- Die Fondsanteile werden als Tokens auf XRPL dargestellt, sodass zugelassene Banken und Unternehmen sie direkt mit der offiziellen Verwaltung abgleichen können.
- CSD BR nutzt eine öffentliche Blockchain und kann Teilnehmer einschränken, Assets einfrieren oder Transaktionen im Rahmen der geltenden Aufsichts- und AML-Regeln zurückdrehen.
Eine brasilianische Marktteilnehmerin, die mehr als 22 Billionen Reais an registrierten Assets verwaltet, rund 4 Billionen Dollar (3,5 Billionen Euro), hat damit begonnen, Fondsregister von BTG Pactual auf die XRP Ledger zu stellen. Es geht um ausgewählte Investmentfonds, während CSD BR seine eigene Datenbank weiterhin als offizielle Quelle für Registrierung, Custody und Settlement nutzt.
Was CSD BR genau macht
CSD BR ist eine regulierte Partei in Brasilien, die Registrierungs-, Depository- und Settlement-Dienstleistungen anbietet. In der Praxis hält ein Depository fest, wem welche Anteile gehören, und Banken gleichen ihre eigenen Bücher regelmäßig damit ab. Dieser Prozess heißt Reconciliation und ist oft langsam und teuer, vor allem wenn es zu einer Abweichung kommt, die eine Transaktion verzögern kann.
Dem Aufbau zufolge bleibt die bestehende Datenbank von CSD BR maßgeblich. Die Assets selbst werden also nicht auf die XRP Ledger verschoben. Stattdessen werden die Fondsanteile zusätzlich als Tokens auf XRPL dargestellt, sodass zugelassene Banken und Unternehmen diese Blockchain-Kopie direkt mit der offiziellen Verwaltung vergleichen können.
Warum eine öffentliche Blockchain
Auffällig ist, dass sich CSD BR nicht für eine geschlossene Testumgebung entscheidet, sondern für eine öffentliche Blockchain. Jeder kann die Token-Bewegungen auf der XRP Ledger sehen, während CSD BR selbst weiterhin bestimmt, wer die Tokens halten und übertragen darf.
Die Tokens nutzen den Multi-Purpose-Token-Standard von XRPL, der für finanzielle Assets gedacht ist, bei denen der Emittent mehr Kontrolle braucht als bei gewöhnlichen Krypto wie XRP. CSD BR kann Teilnehmer einschränken, Assets einfrieren oder Transaktionen zurückdrehen, wenn das nach Vorgabe einer Aufsichtsbehörde oder eines Gerichts nötig ist. Die üblichen Identitäts- und Anti-Geldwäsche-Kontrollen gelten dabei weiterhin.
Bedeutung für europäische Leser
Für europäische Krypto- und Marktbeobachter ist das vor allem relevant, weil es zeigt, wie öffentliche Blockchains immer häufiger in regulierter Finanzinfrastruktur getestet werden. CSD BR wurde 2018 gegründet und steht unter Aufsicht der brasilianischen Zentralbank und der Wertpapieraufsicht, was dem Schritt zusätzliches Gewicht verleiht. Das Projekt geht außerdem über frühere Piloten mit Test-Assets hinaus, weil hier echte Fondsregister auf einem öffentlichen Netzwerk gespiegelt werden.
Der nächste Schritt steht noch nicht fest, aber die beteiligten Parteien wollen später möglicherweise auch eine direkte Ausgabe von Assets auf der XRP Ledger prüfen. Dabei werden unter anderem brasilianische Immobilienforderungen und Agrarforderungen als mögliche Kandidaten genannt. Für den Moment geht es vor allem um das Live-Spiegeln bestehender Register, wobei die offizielle Verwaltung von CSD BR weiterhin die rechtliche Grundlage bleibt.
Auch die breitere Entwicklung rund um tokenisierte Fondsstrukturen auf XRPL zeigt, dass Vermögensverwalter und Infrastrukturunternehmen die Ledger zunehmend für traditionelle Finanzprodukte prüfen.
