Bitcoin se acerca a los 80.000 dólares antes del vencimiento de opciones por 6,4 mil millones de dólares
En Deribit vencen el viernes 6,44 mil millones de dólares en opciones de BTC, con mucho interés abierto en torno a 75.000 y 80.000 dólares. La fuerte subida de Bitcoin hace que el gamma hedging y la volatilidad sean especialmente relevantes.
Puntos clave
- El viernes vencen en Deribit opciones de Bitcoin por un valor de aproximadamente 6,44 mil millones de dólares.
- En total expiran 81.700 contratos, con más calls que puts y una relación put-to-call de 0,83.
- El precio de Bitcoin subió hasta casi 80.000 dólares, por lo que son posibles coberturas y volatilidad adicional en torno a 75.000 y 80.000 dólares.
Bitcoin vuelve a ocupar el centro de atención, ya que el viernes vencen en la plataforma de cripto exchange Deribit opciones por un valor de aproximadamente 6,44 mil millones de dólares (5,5 mil millones de euros). El vencimiento llega tras un fuerte salto del precio hasta casi 80.000 dólares (68.600 euros) y puede aumentar la volatilidad en torno a precios de ejercicio clave.
Gran vencimiento en Deribit
Según Deribit Metrics, el viernes a las 08:00 UTC vencen en total 81.700 contratos de opciones de Bitcoin. Cada contrato representa 1 BTC. De ellos, 44.639 contratos son calls y 37.061 son puts, lo que da una relación put-to-call de 0,83. Esto apunta a una posición mayoritariamente alcista en el mercado.
El mayor interés abierto del lado de las calls se concentra en el strike de 75.000 dólares (64.300 euros), con un valor nocional de 236 millones de dólares (202 millones de euros). Le sigue el strike de 80.000 dólares (68.600 euros), con 157 millones de dólares (135 millones de euros). Precisamente esos niveles son relevantes porque el precio al contado se ha acercado a ellos en los últimos días.
El salto del precio pone el hedging en el centro
Bitcoin cotiza recientemente en torno a 78.932,95 dólares (67.700 euros) y en poco tiempo subió desde unos 62.000 dólares (53.200 euros) hasta 80.000 dólares (68.600 euros). Ese movimiento ha provocado que muchas opciones call pasen a estar in-the-money, lo que obliga a los creadores de mercado a cubrir más exposición. Por ello, Shaun Fernando, chief risk officer de Deribit, calificó el vencimiento como uno interesante de seguir.
Fernando afirmó que casi el 20% del interés abierto en Deribit vence el viernes. También señaló un cambio en la estructura de volatilidad, un aumento del bitcoin volatility index y una inversión en el sesgo call-put. Según él, hay más de medio mil millones de dólares en valor nocional dentro de un 5% del precio actual, lo que podría dar lugar a un gamma hedging adicional antes del vencimiento.
El reciente rally también ha impulsado el sentimiento del mercado, con operadores que vuelven a apostar de forma más agresiva por nuevas subidas. Esto encaja con el movimiento más amplio en el que los traders de Bitcoin apuestan 2,9 millones de dólares por una subida por encima de 82.000 dólares ya habían buscado antes strikes más altos.
Por qué esto importa para la negociación en Europa
Para los traders europeos de cripto, esto es especialmente relevante porque los grandes vencimientos de opciones pueden concentrar la liquidez en torno a unos pocos niveles claros. Eso puede mantener temporalmente el precio más cerca de 75.000 dólares (64.300 euros) o 80.000 dólares (68.600 euros), o bien provocar movimientos más rápidos si Bitcoin rompe con claridad esos niveles. Este tipo de vencimientos también ofrece una buena imagen de cómo se posiciona el capital profesional en el mercado cripto en torno a BTC.
