Vencen opciones de Bitcoin por valor de 10,86 mil millones de dólares
En Deribit, la demanda de protección se desplaza, con puts más caras que calls tras la caída hasta alrededor de 79.300 dólares. También vencen el viernes opciones de Ether por 783 millones de dólares.
Puntos clave
- Los operadores pagan más por puts de Bitcoin después de que el precio cayera a alrededor de 79.300 dólares a principios de esta semana.
- El viernes vencen en Deribit opciones de Bitcoin por 10,86 mil millones de dólares, además de opciones de Ether por 783 millones de dólares.
- El mercado busca sobre todo protección frente a nuevas caídas, mientras que las calls con strikes de 90.000 a 100.000 dólares están fuera del dinero.
Los operadores están pagando claramente más por puts sobre Bitcoin ahora que el precio cayó a alrededor de 79.300 dólares (71.200 euros) a principios de esta semana. Esto indica que el mercado busca sobre todo protección frente a una nueva caída, mientras que el viernes vencen en Deribit opciones de Bitcoin por 10,86 mil millones de dólares (9,8 mil millones de euros).
La prima de las puts aumenta
Según Jean-David Pequignot, director comercial de Deribit, el sesgo front-end de 25 delta de BTC se ha desplazado con fuerza hacia las puts, con más de 10 puntos de volatilidad por encima de las calls. En términos sencillos: las puts se han encarecido frente a las calls, porque los operadores quieren cubrirse ante una caída del precio al contado.
Pequignot también señaló que los vencimientos cortos muestran una clara asimetría en la volatilidad implícita, con una demanda especialmente fuerte de protección en la parte baja. Esto encaja con un mercado en el que los traders prefieren la seguridad antes que apostar rápidamente por una recuperación.
Gran liquidación en Deribit
Deribit es el mayor centro de negociación de opciones de criptoactivos del mundo por volumen de bitcoin y ether e interés abierto. En la plataforma, un contrato representa un BTC o un ETH. Además de las opciones de Bitcoin, el viernes también vencen opciones de Ether por 783 millones de dólares (703 millones de euros).
En Bitcoin, muchas posiciones abiertas están en calls con precios de ejercicio entre 90.000 dólares (80.800 euros) y 100.000 dólares (89.800 euros). Esas posiciones están ahora fuera del dinero, porque el precio no se acercó por el momento a ese nivel. El índice de volatilidad implícita a 30 días de Deribit, DVOL, se sitúa en 36, unos cinco puntos por encima de la volatilidad realizada de 31 en el mismo periodo.
También la reciente caída por debajo de 83.000 dólares muestra lo rápido que puede cambiar el sentimiento en cuanto el precio pierde soportes importantes.
Por qué esto importa para Europa
Para los seguidores europeos de las criptomonedas, esto es relevante porque los grandes vencimientos de opciones suelen mostrar cómo se posiciona el capital profesional en torno a niveles de precio clave. El foco en 80.000 dólares (71.900 euros) y la mayor demanda de puts también pueden decir algo sobre el sentimiento general en el mercado cripto, donde la protección frente a movimientos bruscos pesa ahora claramente más que la especulación sobre una subida rápida.
