BNY y Citadel prueban bonos del Tesoro tokenizados para Wall Street
La prueba debe mostrar si los bonos soberanos tokenizados permiten mover colateral más rápido entre liquidación y financiación. Al mismo tiempo, BNY amplía su infraestructura digital, mientras el mercado de bonos del Tesoro tokenizados supera los 15.000 millones de dólares.
Puntos clave
- BNY y Citadel Securities cerraron una transacción con bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados para mover colateral más rápido entre negociación y financiación.
- BNY quiere introducir más efectivo digital, depósitos tokenizados y horarios de liquidación más amplios para la liquidación y financiación basadas en blockchain.
- El mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados ha crecido hasta más de 15.000 millones de dólares, mientras reguladores y participantes del mercado siguen el sector con mayor atención.
BNY y Citadel Securities completaron el martes una transacción con bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados. Con ello, ambas partes muestran cómo la blockchain puede ayudar a mover colateral más rápido entre negociación y financiación en Wall Street.
La prueba se centró en bonos soberanos utilizados como garantía. Los bancos y las firmas de negociación emplean esos Treasuries para respaldar préstamos a corto plazo y financiar actividades de negociación. Cuando estos instrumentos deben moverse entre cuentas y sistemas de liquidación, el proceso consume tiempo y el capital permanece inmovilizado durante más tiempo.
Por qué esto ocurre ahora
Este paso encaja en un movimiento más amplio en Wall Street, donde los grandes actores colocan cada vez más activos tradicionales en blockchains. BlackRock, Franklin Templeton y JPMorgan ya han adoptado fondos y valores tokenizados, con el objetivo de lograr una liquidación más rápida y activos más fáciles de trasladar.
Según BNY, la prueba debe demostrar que los bonos soberanos tokenizados pueden pasar más rápido de la liquidación a la financiación. En teoría, esto puede ayudar a reutilizar antes el colateral y liberar efectivo para otras transacciones. Citadel Securities afirmó que el traslado eficiente de colateral de alta calidad es fundamental para que los mercados funcionen correctamente.
BNY amplía sus servicios digitales
BNY también señaló que quiere introducir más efectivo digital y capacidad de depósitos tokenizados para respaldar la liquidación y la financiación basadas en blockchain. Además, el banco quiere ampliar el horario de apertura de sus sistemas tradicionales de liquidación para valores elegibles de la Reserva Federal y transacciones triparty de Estados Unidos, con el objetivo de alcanzar también el horario de negociación europeo y asiático el próximo año.
Ese desarrollo es relevante para los seguidores europeos de las criptomonedas, porque la frontera entre los mercados tradicionales y la infraestructura blockchain sigue difuminándose. El mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos tokenizados ya ha superado los 15.000 millones de dólares (13.400 millones de euros) en valor total, frente a unos 1.500 millones de dólares (1.300 millones de euros) a comienzos de 2024. Esto muestra que la tokenización ya no es solo una prueba, sino que cada vez forma más parte de la infraestructura real del mercado. También Wall Street adopta las mejores ideas de las criptomonedas describe cómo las entidades financieras tradicionales utilizan cada vez más blockchain para liquidación, tokenización y gestión de colateral.
Más presión sobre la tokenización
La prueba de BNY y Citadel también llega en un momento en que reguladores y participantes del mercado observan con más atención los activos tokenizados. El FMI advirtió a principios de este año sobre la concentración, la baja liquidez y la alta volatilidad en partes de ese mercado. Al mismo tiempo, la DTCC puso en marcha en julio un piloto para tokenizar acciones del Russell 1000, grandes ETF y bonos del Tesoro de Estados Unidos con más de 50 instituciones financieras.
Esto deja claro que la tokenización no se limita a productos nativos de las criptomonedas. Para el mercado cripto, significa sobre todo que blockchain se utiliza cada vez más como capa de infraestructura para instrumentos de inversión tradicionales, y no solo para tokens aislados.
