La semana de la Fed presiona a Bitcoin y a las acciones antes de un vencimiento de 11.000 millones de dólares
La Fed, la inflación PCE y el mayor vencimiento de Deribit hasta la fecha podrían determinar esta semana la dirección de BTC, las acciones y el dólar.
Puntos clave
- La Fed se reúne el miércoles, mientras el mercado descarta prácticamente una subida de tipos esta semana.
- El jueves se publicará la inflación PCE, que se espera que suba al 3,7% interanual.
- El viernes vencen opciones de Bitcoin por 10,97 mil millones de dólares, con la mayor concentración en torno a 78.000 dólares.
Una semana intensa para la Fed, los datos de inflación y un gran vencimiento de opciones de Bitcoin puede marcar el tono de las acciones, el dólar y BTC de cara al final del año. Los inversores prestan especial atención a la reunión de tipos de la Reserva Federal, a la inflación PCE del jueves y a los contratos de Bitcoin que vencen el viernes.
La Fed mantiene al mercado en vilo
La probabilidad de una subida de tipos esta semana ha caído por debajo del 10%, según CME FedWatch. Hace un mes, esa probabilidad era del 64,2%. Aun así, casi nadie en Wall Street cree que la Fed haya terminado de subirlos.
En septiembre, el banco central elevó los tipos por primera vez desde 2023. Con ello, el tipo de referencia quedó entre el 3,75% y el 4,00%. Esto es importante para mucho más que los bonos. Los tipos más altos hacen más atractivas las inversiones seguras y pueden frenar el interés por activos de riesgo como las acciones y las criptomonedas.
Por eso, el mercado no solo observa la decisión del miércoles, sino también el tono del presidente Kevin Warsh durante la rueda de prensa de esa misma tarde.
Inflación y expectativas de tipos
El jueves llegará la inflación PCE, el indicador al que más atención presta la Fed. Los economistas prevén un aumento del 3,7% interanual, frente al 3,4% de agosto. Eso sigue estando muy por encima del objetivo del 2%.
Las expectativas más amplias sobre los tipos también siguen tensas. Según una encuesta de Reuters, los 100 economistas consultados esperan una subida de tipos en diciembre. CME FedWatch sitúa la probabilidad en el 68%. Esto muestra que el mercado espera sobre todo una nueva confirmación, no un giro rápido.
El calendario también influye. Yardeni Research señaló que la Fed podría esperar debido al calendario electoral. No se trata de una nueva señal económica, pero sí de un factor adicional que el mercado vigila esta semana.
Por qué Bitcoin es especialmente sensible
Para Bitcoin, esta semana es especialmente importante porque el precio ya cotiza por debajo del máximo de principios de octubre. BTC se negociaba el domingo en torno a 80.472 dólares (71.900 euros), mientras que a comienzos de este mes superó los 86.000 dólares (76.800 euros). El viernes vencen opciones de Bitcoin por valor de 10,97 mil millones de dólares en Deribit, el mayor vencimiento de la plataforma hasta la fecha.
Esto es relevante para los seguidores europeos de las criptomonedas porque estos vencimientos suelen mostrar dónde han construido sus posiciones los operadores. Las calls superan a las puts casi en dos a uno, pero la mayor concentración se sitúa en torno a 78.000 dólares (69.700 euros). Esto deja claro lo cerca que sigue estando el mercado de un punto de inflexión, sobre todo ahora que la Fed y otros bancos centrales también toman decisiones esta semana.
Europa y Japón añaden otra capa de complejidad. El Banco Central Europeo se reúne el jueves y el Banco de Japón, el viernes. En conjunto, estas decisiones convierten esta semana en uno de los momentos más intensos del año para el mercado cripto.
La reciente oleada de liquidaciones también muestra lo rápido que puede cambiar el mercado cuando la presión macroeconómica y las posiciones apalancadas aumentan al mismo tiempo.
