La venta de acciones de SBF por FTX dejó pérdidas multimillonarias
La masa concursal de FTX vendió demasiado pronto posiciones tempranas en Cursor, Anthropic y Robinhood, entre otras. Como resultado, se perdió un valor potencial de miles de millones.
Puntos clave
- La masa concursal de FTX vendió posiciones tempranas en Cursor, Anthropic y Robinhood por una fracción de su valor posterior.
- Alameda Research invirtió en 2022 $200.000 en Anysphere; ese 5% valdría ahora aproximadamente $3 mil millones.
- La masa concursal también vendió el 7,6% de Robinhood y 30 millones de tokens de Solana, bajo presión para reembolsar rápidamente a los acreedores.
La venta forzosa de inversiones por parte de la masa concursal de FTX ha provocado enormes oportunidades perdidas. Posiciones tempranas en empresas como Cursor, Anthropic y Robinhood se vendieron por una fracción de su valor actual, lo que subraya la importancia del momento de entrada en el capital riesgo.
Inversiones tempranas y venta rápida
El vehículo de inversión de Sam Bankman-Fried, Alameda Research, destinó en 2022 $200.000 (€172.500) a Anysphere, la empresa detrás de la herramienta de IA Cursor, con lo que obtuvo aproximadamente un 5% de la compañía. Esta posición se vendió al año siguiente al precio de coste, mientras que SpaceX adquirió recientemente Cursor por $60 mil millones (€51,8 mil millones). Ese mismo 5% valdría ahora aproximadamente $3 mil millones (€2,6 mil millones), un rendimiento de 15.000 veces.
Una historia similar se aplica a Anthropic, un laboratorio de IA en el que FTX invirtió alrededor de $500 millones (€431 millones) en 2021 y con ello obtuvo casi un 8% de la empresa. La masa concursal vendió esta posición en 2024 por unos $1,3 mil millones (€1,1 mil millones), mientras que Anthropic tiene ahora una valoración de $380 mil millones. Esas mismas acciones valen actualmente más de $30 mil millones (€25,9 mil millones).
Otras salidas importantes
La venta de una participación del 7,6% en Robinhood por parte de la masa concursal también generó menos de lo que vale hoy en el mercado. Las acciones se revendieron en 2023 por unos $606 millones (€523 millones), mientras que ahora valen más de $5 mil millones (€4,3 mil millones). Además, la masa concursal vendió en 2024 unos 30 millones de Solana (SOL) tokens por aproximadamente $64 (€55) cada uno. Aunque el precio de SOL alcanzó posteriormente un máximo cercano a $293 (€253), la cotización actual ronda los $74 (€64), por lo que la venta parece relativamente menos perjudicial.
Estas ventas forzosas fueron consecuencia de la necesidad de reembolsar rápidamente a los acreedores tras la quiebra de FTX, solicitada en 2022. Alameda Research, cofundada por Bankman-Fried, fue un actor importante en el mercado cripto y un inversor temprano en, entre otros, Solana. La rápida liquidación de estas posiciones contrasta fuertemente con la paciencia que normalmente requieren las inversiones en tecnologías innovadoras.
Relevancia para los inversores cripto europeos
Estos acontecimientos ilustran cómo la presión de liquidez y las circunstancias jurídicas pueden influir en las estrategias de inversión, también en el sector cripto. Los inversores europeos pueden extraer de ello que el momento de entrada y la paciencia son cruciales al invertir en tecnologías emergentes como IA y blockchain. Además, se pone de relieve la importancia de comprender los riesgos asociados a las inversiones en empresas que pueden estar sujetas a incertidumbres jurídicas y financieras.
