Knaken quiebra tras incumplir MiCA y desaparecer fondos de clientes

El bróker de Róterdam no contaba con licencia de la AFM bajo MiCA; ahora el síndico y la FIOD investigan dónde han ido a parar unos 7 millones de euros en fondos de clientes.

Puntos clave

• El bróker cripto de Róterdam Knaken ha sido declarado en quiebra porque operaba sin la licencia MiCA obligatoria.
• La justicia investiga dónde han ido a parar unos 8 millones de dólares en fondos de clientes; la FIOD realizó registros el 29 de junio.
• Según los fiscales, Knaken tenía unos 30.000 clientes, mientras que el reembolso para los afectados sigue siendo incierto.

El bróker cripto de Róterdam Knaken ha sido declarado en quiebra después de que el tribunal concluyera que la empresa operaba sin la licencia MiCA obligatoria. Paralelamente, la justicia trata de esclarecer el paradero de unos 8 millones de dólares, equivalentes a 7 millones de euros, en fondos de clientes. Para los usuarios neerlandeses de cripto, el caso refleja hasta qué punto la nueva normativa europea ya está reordenando el mercado.

Sin licencia, pero con clientes

Knaken ofrecía a sus clientes la posibilidad de comprar, vender y almacenar criptoactivos, pero, según las autoridades, nunca pidió ni obtuvo una licencia de la AFM. El plazo neerlandés para MiCA expiró el 30 de junio de 2025, por lo que el país se adelantó a una aplicación europea más amplia. En junio de 2026, los clientes perdieron de forma repentina el acceso a sus cuentas y, poco después, la empresa desapareció de internet.

El tribunal rechazó el argumento de Knaken de que no era necesario abrir un concurso de acreedores y de que los fondos de los clientes estaban protegidos. En su lugar, designó a un síndico independiente para administrar la masa y tratar de recuperar la mayor cantidad posible. Según los fiscales, Knaken tenía alrededor de 30.000 clientes.

MiCA eleva el listón

MiCA es la primera gran ley europea para los criptoactivos y exige a los proveedores, entre otras cosas, mantener separados los fondos de los clientes y aplicar medidas de seguridad sólidas. Precisamente esa segregación de activos resulta central en este caso: en los Países Bajos, los saldos en cripto no cuentan con una protección automática como los depósitos bancarios. Si una plataforma quiebra, el reembolso depende de lo que el síndico todavía pueda localizar.

El caso también encaja en una tendencia más amplia de consolidación del mercado. Desde la entrada en vigor de MiCA, varias plataformas cripto en Europa han salido del mercado o han ajustado sus servicios porque no cumplían los nuevos requisitos. Por eso, la aplicación neerlandesa adquiere una relevancia especial para las empresas que siguen operando o que quieren atender a clientes europeos mediante una licencia.

La investigación avanza junto con la quiebra

Además del concurso de acreedores, sigue abierta una investigación penal. La FIOD llevó a cabo registros el 29 de junio y se incautó de ordenadores y bienes de la empresa. Hasta el momento no se han producido detenciones, y la investigación avanza de forma independiente al procedimiento concursal.

Para los clientes afectados, el desenlace sigue siendo incierto. La devolución podría tardar meses y no está garantizada, sobre todo porque los mecanismos neerlandeses de compensación no cubren las criptomonedas. El caso pone de relieve la importancia de que las empresas cripto no solo cuenten con una licencia, sino que también acrediten de forma verificable que el patrimonio de los clientes se mantiene separado.