Ripple se expande hacia la financiación de ETF apalancados
A través de Ripple Prime, la empresa entra en la financiación de ETF apalancados, un mercado que hasta ahora había estado dominado principalmente por bancos y firmas de valores.
Puntos clave
- Ripple se expande, a través de Ripple Prime, hacia la financiación de ETF apalancados, un mercado que durante mucho tiempo estuvo dominado por bancos y firmas de valores.
- El movimiento sigue a la adquisición de Hidden Road por 1,25 mil millones de dólares, con la que Ripple obtuvo una división de prime brokerage para liquidación, financiación y procesamiento de transacciones.
- Ripple no dio a conocer cifras de ingresos para esta actividad y no dijo cuánto de ello pasa por XRP o por XRP Ledger.
Ripple amplía sus actividades hacia la financiación de ETF apalancados y entra así en un mercado que durante años estuvo dominado sobre todo por grandes bancos y firmas de valores. A través de Ripple Prime, la empresa de criptoactivos proporciona financiación a fondos que buscan amplificar los movimientos diarios de acciones e índices, informa The Wall Street Journal.
A través de Hidden Road hacia Wall Street
El movimiento sigue a la adquisición de Hidden Road por 1,25 mil millones de dólares en octubre de 2025. Con ello, Ripple obtuvo una división de prime brokerage que ya liquida operaciones, financia posiciones y procesa transacciones en acciones, bonos, divisas y activos digitales. En la práctica, esto significa que Ripple no solo se ha acercado más a los mercados tradicionales, sino que también desempeña un papel en un rincón de Wall Street donde circula a diario mucho dinero institucional.
En los ETF apalancados, esa financiación suele realizarse mediante un total return swap. Un fondo que, por ejemplo, quiera seguir dos veces el movimiento diario de Nvidia no necesita comprar por sí mismo el doble de acciones. El bróker proporciona la exposición y normalmente cubre su propio riesgo con posiciones en acciones u otras operaciones, a cambio de una comisión de financiación.
Costes y competencia
Según el Journal, el Tradr 2X Long SNDK Daily ETF, que apunta a duplicar el movimiento diario de Sandisk, paga a Ripple la overnight bank funding rate más cuatro puntos porcentuales. Con los tipos actuales, eso equivale a un coste anual de financiación de aproximadamente 8%, aparte de la comisión de gestión del propio ETF.
El mercado de los ETF apalancados ya ha alcanzado un gran tamaño. En los Estados Unidos hay 593 fondos con más de 256 mil millones de dólares (229 mil millones de euros) en activos en conjunto, entre ellos 426 fondos que siguen acciones individuales. Esto es relevante para los seguidores europeos de las criptomonedas, porque muestra cómo una empresa cripto puede obtener ingresos, a través de la infraestructura tradicional de los mercados, de un segmento que normalmente queda fuera del mercado cripto. El reciente crecimiento de las entradas en ETF de XRP también muestra con qué rapidez pueden desplazarse los flujos de capital dentro de esta parte del mercado.
Qué dice esto sobre Ripple
Ripple lanzó sus actividades de Delta One en agosto y entonces ya ofrecía total return swaps sobre acciones estadounidenses, índices y activos digitales. La empresa dijo en ese momento que esa división contaba con más de 1 mil millones de dólares (0,9 mil millones de euros) en regulatory net capital y que había completado una emisión de deuda sénior por 275 millones de dólares (246 millones de euros) para financiar un mayor crecimiento.
Al mismo tiempo, Ripple amplió esta semana su colaboración con el gestor de fondos de cobertura Brevan Howard. Ripple Prime prestará allí servicios de brokerage, clearing y financiación sobre múltiples clases de activos. Ripple no ha revelado cuántos ingresos genera la financiación de ETF apalancados, ni tampoco cuánto de esa actividad pasa por XRP o por XRP Ledger.
