Qué tan estrechamente estaban entrelazadas FTX y Alameda
El juicio contra Sam Bankman-Fried revela detalles impactantes sobre la relación entre FTX y Alameda.
El juicio contra Sam Bankman-Fried revela detalles impactantes sobre la relación entre FTX y Alameda. Una reconstrucción.
Una cuenta bancaria a nombre incorrecto, un límite de crédito ilimitado y errores en el código: La demanda contra Sam Bankman-Fried (SBF) va revelando cada vez más detalles. Los testimonios de personas del entorno cercano al antiguo magnate de las criptomonedas, como Gary Wang o Adam Yedidia, ofrecen una visión profunda de cuán entrelazadas estaban FTX y su brazo de trading, Alameda Research. Una reconstrucción.
Dimensión norte: una cuenta falsa para FTX
Cuando Sam Bankman-Fried y Gary Wang fundaron FTX en 2019, tenían un problema. El sector cripto se considera riesgoso, la regulación es escasa y las empresas del sector luchan por conseguir socios bancarios. Sin embargo, esta asociación es crucial para el joven exchange de criptomonedas. Facilitaría mucho las transferencias y retiros de fondos de los clientes.
Así que Wang y SBF decidieron tomar un atajo. Usaron su fondo de cobertura, Alameda Research, y abrieron una cuenta bancaria en Silvergate Capital, un banco amigable con las criptomonedas de California. Según la Publicación en X, eligieron el nombre "Research" para dar una mejor impresión al banco y desviar la atención de sus actividades cripto.
La cuenta, sin embargo, no estaba registrada a nombre de Alameda, sino a nombre de "North Dimension", una filial de la empresa. Por lo tanto, el hedge fund tenía acceso a la cuenta. Cuando los clientes depositaban dinero en FTX, utilizaban la cuenta que Alameda había depositado en Silvergate. La transferencia no iba a FTX, sino directamente a la cuenta disfrazada del hedge fund cripto.
Una montaña de deudas de 65 mil millones de dólares
Oficialmente Alameda y FTX afirmaban ser empresas independientes. No obstante, estaban estrechamente entrelazadas. Tanto que la firma de trading recibió "privilegios especiales". Uno de estos privilegios fue aparentemente un límite de crédito ilimitado que FTX otorgaba a Alameda Research. La dirección no hizo público este hecho.
SBF habría instruido a su cofundador y CTO, Gary Wang, en varias ocasiones para aumentar el umbral para Alameda. Al principio fue de "unos pocos millones", luego de mil millones. En última instancia, hubo un préstamo de 65 mil millones de dólares. El volumen creció porque Alameda, repetidamente, no podía ejecutar funciones importantes como market maker y pidió más dinero prestado a FTX.
Ningún otro "cliente" tenía un volumen similar. Había, tal vez, una decena que tenían un límite de un millón de dólares, Publicación en X más tarde en el proceso.
FTX suele liquidar cuentas de clientes con saldo negativo. Alameda era inmune a esto. Según Wang, SBF le habría instruido para asegurar que Alameda "nunca fuera liquidada".
Tras una crisis en junio de 2022, SBF habría ordenado a la CEO de Alameda, Caroline Ellison, pagar a los prestamistas. Según Wang, el hedge fund utilizó fondos de clientes de FTX para ello.
Un fallo en el código provocó un hueco de 8 mil millones de dólares
Según el testimonio de Adam Yedidia, ex empleado y amigo de SBF durante mucho tiempo, FTX mantenía internamente un balance que registraba el volumen de los depósitos y retiros de clientes en Alameda, "Fiat en FTX", como se llamaba. En cuanto la empresa recibía dinero, el balance interno lo registraba como cuentas por cobrar de FTX a Alameda. Un equipo de empleados llevaba los movimientos de dinero manualmente al principio.
Con el crecimiento de FTX, este proceso manual se volvió cada vez más engorroso. Así que SBF ordenó a Yedidia programar un mecanismo automatizado para depósitos y retiros. Cuando Yedidia implementó la herramienta, cometió un error capital.
Mientras el algoritmo registraba correctamente los pagos entrantes, los pagos salientes a los clientes no se restaban del balance. Cuando se descubrió el fallo, había discrepancias de casi 500 millones de dólares. Cuando el fallo fue corregido seis meses después por Yedidia, se presentó un hueco de ocho mil millones de dólares. Ocho mil millones que Alameda debía a los clientes de FTX.
Yedidia entendió que Alameda no podía pagar la deuda y abandonó FTX poco antes de que colapsara en noviembre de 2022, y en la Publicación en X dijo: "FTX engañó a sus clientes".
