El Tesoro de EE. UU. recompra 6.000 millones de dólares mientras Bitcoin se enfría
La recompra de Treasuries a largo plazo coincide con la rentabilidad a 10 años más alta desde 2002, mientras Bitcoin retrocede tras superar los 85.000 dólares.
Puntos clave
- El Departamento del Tesoro de Estados Unidos utilizó el jueves el límite completo de 6.000 millones de dólares para una recompra de bonos.
- La rentabilidad a 10 años subió hasta el 5,342%, su nivel más alto desde abril de 2002, mientras Bitcoin retrocedía hasta 84.624 dólares.
- Los tipos más altos y la tensión en el mercado de bonos siguen siendo relevantes para las criptomonedas, porque Bitcoin se mueve cada vez más en línea con las noticias macroeconómicas de Estados Unidos.
El Departamento del Tesoro de Estados Unidos utilizó el jueves el límite completo de 6.000 millones de dólares para una recompra de bonos. Al mismo tiempo, la rentabilidad a 10 años subió hasta el 5,342%, su nivel más alto desde abril de 2002. Ese movimiento coincidió con un enfriamiento del precio de Bitcoin, que tras alcanzar un pico por encima de 85.000 dólares (75.200 euros) retrocedió hasta 84.624 dólares (74.900 euros).
Recompra de deuda a largo plazo
En una recompra, el Gobierno recompra sus propios bonos antes de que venzan. Treasury recibió ofertas por 46.400 millones de dólares (41.100 millones de euros) en deuda, pero solo aceptó 6.000 millones de dólares (5.300 millones de euros), repartidos entre dos de los 41 bonos elegibles.
Se trataba de títulos con un cupón bajo y vencimientos en 2041 y 2042. Treasury pagó aproximadamente 67 dólares (59 euros) y 76 dólares (67 euros) por cada 100 dólares (89 euros) de valor nominal. Con ello, amortizar esos 6.000 millones de dólares (5.300 millones de euros) de deuda costó en torno a 4.470 millones de dólares (4.000 millones de euros) en efectivo.
La operación forma parte de un programa más amplio con el que Treasury quiere respaldar el mercado de bonos a largo plazo. Desde el 19 de agosto, el volumen de estas recompras se ha elevado de 2.000 millones de dólares (1.800 millones de euros) a al menos 4.000 millones de dólares (3.500 millones de euros) por vez, con una vigencia del 9 de septiembre al 4 de noviembre.
Los tipos siguen afectando al mercado cripto
Los tipos más altos encarecen la financiación para hogares, empresas y el Gobierno federal. Esto también es relevante para las criptomonedas, porque Bitcoin ha tenido dificultades para conservar sus ganancias en los últimos días mientras los tipos seguían subiendo.
La presión sobre el mercado de bonos está relacionada con varios factores, entre ellos déficits más altos, una inflación que sigue por encima del objetivo y una fuerte financiación por parte de empresas tecnológicas para IA. La reciente tensión en el mercado de bonos también hace que los inversores presten mucha atención a nuevos datos, como el informe de empleo del viernes.
Por qué esto importa para Bitcoin
Para los seguidores europeos de las criptomonedas, esto es especialmente relevante porque Bitcoin se mueve cada vez más en línea con las noticias macroeconómicas de los EE. UU.. Un tipo superior al 5% puede cambiar rápidamente el tono de los mercados de riesgo, aunque eso no diga automáticamente nada sobre la dirección de BTC a corto plazo.
Esto encaja con la imagen de que Bitcoin se mueve actualmente sobre todo dentro del rango actual; también la reciente negociación entre 82.000 y 85.000 dólares mostró lo sensible que es el precio a nuevos impulsos macroeconómicos. La directora de ARK Invest, Cathie Wood, calificó anteriormente una rentabilidad a 10 años por encima del 5% como una señal de un mercado que funciona. Esto demuestra que incluso dentro del mercado existen distintas lecturas del mismo aumento de los tipos.
