Bitcoin et Ether à l’origine de 286 millions de dollars de liquidations
L’essentiel des pertes s’est concentré autour de la décision de taux de la FED, avec surtout des positions longues sur Bitcoin et Ether sous pression. Des positions sur SanDisk, Micron et SOXL ont également été liquidées sur des plateformes de produits dérivés cryptos.
À retenir
- En 24 heures, environ 286 millions de dollars de positions ont été liquidés, répartis sur 87 294 traders.
- La majeure partie des liquidations s’est concentrée dans les 12 heures entourant la décision de taux de la Réserve fédérale, pour un total de 188 millions de dollars.
- Bitcoin et Ether ont été les plus exposés, tandis que des actions de semi-conducteurs ont aussi été liquidées via des produits dérivés cryptos.
La crypto a globalement peu bougé sur la dernière journée, mais les marchés dérivés, eux, ont été secoués. D’après CoinGlass, près de 286 millions de dollars (251 millions d’euros) de liquidations ont été enregistrés en 24 heures, touchant 87 294 traders. Dans le même temps, Bitcoin évoluait autour de 63 900 dollars (56 200 euros) et Ether revenait vers 1 900 dollars (1 670 euros).
La décision de la FED a servi de déclencheur
L’essentiel des pertes s’est joué dans les 12 heures qui ont entouré la décision de taux de la Réserve fédérale, avec 188 millions de dollars (165 millions d’euros) de positions liquidées. L’épisode illustre à quel point le marché reste suspendu aux annonces macroéconomiques : dès que les anticipations de taux bougent, l’appétit pour le risque se réajuste rapidement, surtout quand l’effet de levier est élevé.
Les positions longues ont concentré 186 millions de dollars (163 millions d’euros) de liquidations, contre 100 millions de dollars (87,9 millions d’euros) pour les shorts. Autrement dit, le marché a d’abord pris une direction avant de revenir près de son point de départ. Sur la période, Bitcoin a oscillé entre 63 247 dollars (55 600 euros) et 64 660 dollars (56 800 euros), soit un mouvement inférieur à 2%, mais suffisant pour faire sauter de nombreuses positions à effet de levier.
Bitcoin et Ether ont concentré l’essentiel des pertes
Bitcoin a représenté environ 57 millions de dollars (50,1 millions d’euros) de liquidations, avec une répartition presque équilibrée entre positions longues et shorts. Ether a, lui, affiché le total le plus élevé, à environ 58 millions de dollars (51 millions d’euros), les positions longues ayant été les plus touchées. Le cours de l’ether a évolué entre 1 850 dollars (1 630 euros) et 1 920 dollars (1 690 euros).
La plus grosse liquidation individuelle a concerné une position bitcoin de 2,9 millions de dollars (2,5 millions d’euros) sur Binance. Cet épisode rappelle à quelle vitesse un mouvement de prix pourtant limité peut provoquer une cascade de liquidations sur les marchés de produits dérivés, dès lors que les traders sont massivement positionnés dans des sens opposés.
Les semi-conducteurs ont aussi été emportés par le mouvement
Autre élément marquant, les positions liées à la crypto n’ont pas été les seules à être balayées. Sur des plateformes de produits dérivés cryptos, environ 19 millions de dollars (16,7 millions d’euros) de positions SanDisk ont aussi été liquidés, tout comme 10 millions de dollars (8,8 millions d’euros) sur Micron, 7 millions de dollars (6,2 millions d’euros) sur SK Hynix et 7 millions de dollars (6,2 millions d’euros) sur SOXL, un ETF semi-conducteurs à effet de levier. Il s’agissait de contrats à terme perpétuels sur des actions et des fonds, négociés avec le même leverage que Bitcoin.
Pour les lecteurs européens de la crypto, l’épisode montre à quel point les plateformes d'échange crypto sont devenues des lieux centraux pour les prises de risque. Bitcoin et Ether y réagissent désormais autant aux signaux macroéconomiques que d’autres actifs, et des actions ou des produits de type ETF peuvent eux aussi être emportés par la même mécanique lorsque le marché se retourne. Avant la décision de taux, Bitcoin avait déjà franchi les 64 000 dollars (56 200 euros), mais la vague de liquidations qui a suivi a rappelé combien ce rebond restait fragile.
