Les prêts adossés au Bitcoin se déplacent du trading vers l’usage quotidien
SALT, Ledn et Coinbase constatent une demande accrue pour des prêts Bitcoin à taux fixe destinés aux dépenses et à la trésorerie. Le BTC sert ainsi de plus en plus de garantie plutôt que de simple position de trading.
À retenir
- Les prêts adossés au Bitcoin sont de plus en plus utilisés pour des dépenses quotidiennes comme les frais de scolarité, les coûts professionnels et les besoins de trésorerie.
- SALT et Ledn constatent une demande accrue de la part d’emprunteurs institutionnels et de clients particuliers plus âgés qui utilisent le bitcoin comme garantie.
- Le marché évolue vers des taux fixes et des durées plus longues, tandis que le marché total du crypto lending a atteint un record.
Les prêts adossés au Bitcoin sont de plus en plus utilisés pour des dépenses courantes plutôt que pour le seul trading. Les emprunteurs immobilisent leurs BTC en garantie afin de payer des frais de scolarité, des coûts professionnels, des périodes plus calmes ou d’autres dépenses immédiates sans vendre leurs bitcoins.
Du spéculatif au crédit
Selon SALT Lending et Ledn, l’usage du financement adossé au bitcoin évolue nettement. Hunter Albright, de SALT, explique que de plus en plus de clients empruntent pour faire face à des dépenses urgentes, à des décisions de vie importantes et pour compléter leur trésorerie. Le bitcoin prend ainsi un autre rôle : non seulement comme actif sur lequel miser pour une hausse du cours, mais aussi comme garantie pour un crédit.
SALT a commencé en 2016 avec des prêts adossés au bitcoin et s’est d’abord surtout adressée aux mineurs de bitcoin. L’entreprise voit désormais davantage d’emprunteurs institutionnels, en plus de clients de la génération X et de baby-boomers qui souhaitent être accompagnés dans le processus d’emprunt. Ledn, qui a démarré en 2018, affirme avoir déjà accordé plus de 11 milliards de dollars (9,8 milliards d'euros) de prêts.
Une demande accrue pour des conditions fixes
Le secteur cherche aussi à rendre cette évolution plus pratique. SALT veut proposer des prêts plus proches d’un prêt hypothécaire, avec un taux fixe et une durée plus longue, afin de rendre les coûts plus prévisibles alors que le Bitcoin reste volatil. Coinbase a déjà ajouté le 22 septembre des prêts Bitcoin à taux fixe à son application grand public via le protocole Midnight de Morpho, permettant aux utilisateurs d’emprunter des USDC contre du bitcoin avec un taux et une date de remboursement fixés à l’avance.
Cette évolution s’inscrit dans un marché plus large où le crédit adossé à la crypto regagne du terrain. Le marché total du crypto lending a atteint un plus haut historique de 73,6 milliards de dollars (65,8 milliards d'euros) au troisième trimestre 2025, tandis qu’un marché grand public distinct pourrait, selon une estimation, passer d’environ 3 milliards de dollars (2,7 milliards d'euros) à 1 billion de dollars (0,9 billion d'euros) au cours de la prochaine décennie.
Le marché hypothécaire évolue lui aussi : une structure de garantie en bitcoin pour les prêts immobiliers a déjà montré que les prêteurs considèrent de plus en plus le BTC comme une sûreté réutilisable.
Pourquoi c’est important pour les investisseurs européens
Pour les lecteurs européens de la crypto, cela montre que le bitcoin est de plus en plus traité comme une garantie plutôt que comme une simple position de trading. Cela peut être pertinent pour les investisseurs qui souhaitent conserver leurs BTC tout en recherchant de la liquidité, mais aussi pour les acteurs qui s’intéressent à de nouveaux produits liés au crédit autour de la crypto. L’essor des taux fixes et la participation institutionnelle indiquent que ce segment se professionnalise davantage, même si le marché reste encore jeune.
