Une transaction d’options Bitcoin de 3,17 millions de dollars vise 95 000 $
Une importante position butterfly sur Deribit et Laevitas met l’accent sur l’expiration du 30 octobre, tandis que le marché des options intègre aussi davantage de volatilité.
À retenir
- Une transaction d’options Bitcoin de 3,17 millions de dollars vise un cours autour de 95 000 $ à l’expiration du 30 octobre.
- La position était un long call butterfly avec des calls à 90 000 $ et 100 000 $, et des short calls à 95 000 $.
- Le marché des options intègre davantage de volatilité et montre une demande plus forte pour les options call.
Une transaction d’options Bitcoin remarquable de 3,17 millions de dollars (2,8 millions d’euros) vise un cours autour de 95 000 $ (82 700 €) d’ici fin octobre. La position s’inscrit dans une vague plus large de positionnement haussier, alors que les traders recherchent davantage d’exposition à la hausse et que le marché des options intègre une volatilité plus élevée.
Importante position butterfly
Selon les données de Laevitas, il s’agissait d’un long call butterfly pour l’expiration du 30 octobre. Le trader a acheté des calls à 90 000 $ (78 300 €) et 100 000 $ (87 000 €), tout en vendant simultanément deux fois plus de calls à 95 000 $ (82 700 €). La position a été exécutée en cinq blocs, chacun comprenant 1 000 long calls à 90 000 $ (78 300 €), 2 000 short calls à 95 000 $ (82 700 €) et 1 000 long calls à 100 000 $ (87 000 €).
Cette construction est la plus rentable si Bitcoin se situe autour de 95 000 $ (82 700 €) à l’expiration. Entre 90 000 $ (78 300 €) et 100 000 $ (87 000 €), un résultat brut positif reste possible, mais en dehors de cette fourchette le paiement est nul et le trader peut perdre l’intégralité de sa mise de 3,17 millions de dollars (2,8 millions d’euros). Cette structure montre que l’acteur de marché mise sur une issue très précise, et non sur une hausse généralisée.
Davantage de demande pour les calls
Le butterfly n’était pas un cas isolé. Les traders ont aussi accru leur demande pour les options call, ce qui a encore fait monter les risk reversals à court terme. Laser Digital a indiqué dans une note que ces risk reversals avaient fortement basculé en faveur des calls lors de la hausse vers 85 000 $ (74 000 €), avant de refluer légèrement.
Le marché des produits dérivés au sens large montre lui aussi une attention accrue à la volatilité. Coinbase Markets a indiqué lundi que les options sur les principaux tokens intégraient des variations de 8,9% pour XRP, 8,0% pour SOL, 6,9% pour ether et 5,0% pour Bitcoin d’ici le 27 septembre. Cela ne dit rien de la direction, mais montre que les traders s’attendent à des mouvements marqués à court terme.
Pourquoi cela compte pour les investisseurs européens
Pour les investisseurs européens en crypto, cela est surtout important parce que le marché des options Bitcoin envoie de plus en plus son propre signal, en parallèle du marché spot. Une position importante autour d’un niveau de prix précis peut indiquer où les traders professionnels placent leurs attentes, sans pour autant garantir l’issue. Le fait que le marché intègre en même temps davantage de volatilité montre clairement que les prochaines semaines ne dépendront pas seulement de la direction, mais aussi de la vitesse du mouvement.
D’autres positions d’options haussières sur Bitcoin avaient déjà montré à quel point les traders peuvent se positionner fortement sur des strikes plus élevés à l’approche d’une expiration.
