Bitcoin recule lors de la dernière séance de juillet tandis que les actions progressent

Bitcoin et Ether reculent pendant que les actions avancent ; la pression macroéconomique, les signaux de la FED et les tensions géopolitiques entretiennent la prudence sur les produits dérivés.

À retenir

• Bitcoin a cédé 1,31% lors de la dernière journée de juillet, à 63 870 $, tandis qu’Ether a abandonné 1,40% à 1 890 $.
• Les actions ont, à l’inverse, progressé, avec des hausses en Corée du Sud et des futures orientés à la hausse pour le Nasdaq 100 et le S&P 500.
• La pression macroéconomique, les tensions géopolitiques et la prudence sur les produits dérivés continuent de peser sur le marché des cryptomonnaies.

Le marché des cryptomonnaies a terminé juillet sur une note hésitante. Bitcoin a reculé de 1,31% depuis minuit UTC, à 63 870 $ (55 700 €), tandis qu’Ether a perdu 1,40% à 1 890 $ (1 650 €) après avoir une nouvelle fois échoué à reprendre le seuil des 2 000 $ (1 740 €). Dans le même temps, les actions ont avancé, portées par de solides gains en Corée du Sud et par des futures dans le vert sur le Nasdaq 100 et le S&P 500.

La pression macroéconomique continue de freiner la crypto

Ce repli s’inscrit dans un climat plus large d’aversion au risque, moins favorable cette semaine aux crypto-actifs. Les tensions au Moyen-Orient et le ton plus ferme de la Réserve fédérale ont refroidi les espoirs d’un rebond durable du marché des cryptomonnaies. La FED a par ailleurs maintenu récemment ses taux entre 3,5% et 3,75%, tandis que la hausse du pétrole, alimentée par le conflit entre les États-Unis et l’Iran, entretient les craintes sur l’inflation.

L’indice CoinDesk 20 affiche depuis minuit lundi une baisse de 2,34%, mais il reste en hausse de 8,7% sur juin. Juillet marque ainsi son premier mois positif en trois tentatives, et même sa meilleure performance mensuelle depuis un an. Pour autant, les derniers mouvements montrent que le marché a encore du mal à préserver ces gains.

Les produits dérivés restent sur la défensive

Sur le segment des produits dérivés, le ton demeure lui aussi prudent. Le ratio de volume taker long-short sur les contrats à terme reste orienté à la baisse, ce qui traduit une activité plus soutenue du côté vendeur. Pour Bitcoin, l’encours des positions tourne autour de 750 000 contrats et est resté quasiment inchangé tout au long du mois, signe que les traders n’ajoutent que peu de capital supplémentaire sur les produits à effet de levier.

Le tableau est différent pour XRP. L’encours des positions sur les contrats à terme a encore grimpé à 2,27 milliards de tokens, son plus haut niveau depuis fin juin, alors que le prix est passé sur la même période de 1,13 $ (0,98 €) à 1,07 $ (0,93 €). Cette combinaison est généralement lue comme un signal baissier, les traders construisant alors des positions courtes en pariant sur une nouvelle baisse.

Ce que cela implique pour les investisseurs européens

Pour les lecteurs européens de la crypto, l’enjeu est clair : le marché ne se contente plus de ses seuls fondamentaux et réagit désormais davantage aux données macroéconomiques, aux anticipations de taux et aux tensions géopolitiques. Le lien entre crypto, actions et obligations devient plus visible, d’autant que la volatilité implicite de Bitcoin est retombée à 37%, son plus bas niveau depuis mai. Dans ce contexte, un changement brusque des anticipations de taux ou du sentiment de risque peut rapidement se répercuter sur le marché des cryptomonnaies.