BNY voit la « FOMO » comme le moteur des fonds tokenisés
BNY constate chez les gestionnaires d’actifs une nette FOMO autour des fonds tokenisés. Découvrez comment la blockchain pourrait rendre les ETF négociables 24 h/24 et 7 j/7, malgré des règles encore en suspens.
À retenir
- BNY constate un fort intérêt des gestionnaires d’actifs pour les fonds tokenisés, porté par la FOMO et la volonté d’attirer de nouveaux flux de capitaux.
- Selon BNY, les fonds tokenisés peuvent permettre une négociation et un transfert 24 h/24 et 7 j/7, alors que la réglementation et l’infrastructure restent encore floues.
- Les émetteurs de fonds mettent en garde contre les risques de réputation, car des ETF tokenisés sont déjà négociés sur des plateformes non réglementées sans leur implication directe.
L’intérêt pour les fonds tokenisés progresse rapidement parmi les gestionnaires d’actifs qui ne veulent pas rester à l’écart du marché émergent des produits d’investissement basés sur la blockchain. Selon Ben Slavin, responsable mondial des ETF chez BNY, plusieurs projets sont en cours pour tokeniser des ETF traditionnels et créer ainsi de nouvelles opportunités d’investissement.
Un intérêt croissant malgré une réglementation floue
Même si de nombreuses questions restent sans réponse concernant l’interaction entre les fonds tokenisés et l’infrastructure existante, et que la réglementation n’est pas encore pleinement clarifiée, de nombreux acteurs ressentent une forte pression pour entrer tôt sur le marché. M. Slavin évoque une FOMO manifeste chez les clients, qui y voient une occasion d’attirer de nouveaux flux de capitaux. Cet enthousiasme tient aussi au potentiel des fonds tokenisés, capables de rendre la négociation et le transfert des parts de fonds possibles 24 h/24 et 7 j/7, ce que les marchés traditionnels ne proposent pas.
Risques et défis pour les émetteurs de fonds
Un sujet de préoccupation croissant est que des versions tokenisées d’ETF connus sont déjà négociées sur des plateformes non réglementées, souvent sans implication directe des émetteurs de fonds. Cela peut entraîner des risques de réputation, car ces tokens portent le nom du fonds sans contrôle officiel. Ce phénomène rappelle les débuts du trading de crypto, lorsque la technologie évoluait plus vite que la réglementation.
La blockchain comme nouveau canal de distribution pour les ETF
L’attente est que les réseaux blockchain puissent constituer un nouveau canal de distribution pour les produits d’investissement traditionnels. Des initiatives comme le projet pilote de la Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) visant à tokeniser les actions du Russell 1000 et de grands ETF, ainsi que le développement d’une plateforme de négociation 24 h/24 et 7 j/7 par la New York Stock Exchange, soulignent l’intérêt institutionnel. Ethereum joue actuellement un rôle dominant sur le marché des ETF tokenisés, avec une part de marché d’environ 74%. Ces évolutions témoignent d’une intégration croissante de la blockchain dans la finance traditionnelle, malgré les discussions encore en cours sur la réglementation et l’infrastructure de marché.
Cette évolution peut aussi être pertinente pour les investisseurs européens, car elle montre que la frontière entre produits financiers traditionnels et numériques s’estompe de plus en plus. Les gestionnaires d’actifs et les régulateurs européens suivront probablement de près l’évolution de ce marché, ce qui pourrait avoir une incidence sur la réglementation locale et l’adoption des produits tokenisés.
