Nouriel Roubini adopte la tokenisation avec le « Technodollar » adossé à un ETF

Roubini fait un choix remarqué en faveur de la tokenisation avec un token adossé à un ETF. Le lancement sous VARA montre à quel point les fonds traditionnels et la blockchain se rapprochent.

À retenir

• Nouriel Roubini collabore à un livre blanc pour USAFi, un produit d’investissement tokenisé d’Atlas Capital Team.
• USAFi offre, via un token, une exposition directe à l’Atlas America Fund, un ETF coté au Nasdaq que Roubini gère.
• Le lancement est prévu pour le troisième trimestre dans le cadre réglementaire de la VARA de Dubaï.

Nouriel Roubini, connu sous le surnom de « Dr. Doom » en raison de sa prévision de la crise financière de 2008 et critique virulent des cryptomonnaies pendant des années, franchit une étape remarquable vers les finances sur la blockchain. Il est coauteur d’un livre blanc pour USAFi, un produit d’investissement tokenisé développé par Atlas Capital Team. Ce token représente un titre financier fondé sur la blockchain, qui donne aux investisseurs une exposition directe au fonds sous-jacent Atlas America Fund (USAF), un ETF que Roubini gère lui-même et qui est coté au Nasdaq.

Innovation dans la tokenisation et la réglementation

Le token USAFi permet de transférer et de régler le fonds via des réseaux blockchain, ce qui peut rendre le trading traditionnel plus efficace. Le lancement est prévu pour le troisième trimestre dans le cadre réglementaire de la Virtual Assets Regulatory Authority (VARA) de Dubaï, ce qui illustre la manière dont la réglementation et la blockchain convergent de plus en plus. Cette évolution s’inscrit dans une tendance plus large, dans laquelle des produits financiers traditionnels tels que les fonds et les obligations sont tokenisés, ce qui peut faciliter le trading et l’accès à l’échelle mondiale. Les grands gestionnaires d’actifs observent eux aussi cette accélération ; selon BNY, les fonds tokenisés sont de plus en plus perçus comme un moyen de prendre position tôt sur un nouveau marché.

Du critique au défenseur de la tokenisation

La démarche de Roubini est remarquable, compte tenu de ses critiques antérieures des cryptomonnaies, qu’il décrivait comme des actifs spéculatifs sans valeur intrinsèque. La différence tient aux actifs sous-jacents de USAFi, qui visent des rendements stables et la préservation du capital grâce à une exposition aux obligations d’État américaines, à l’immobilier, à l’or et aux matières premières agricoles. Roubini souligne qu’à l’heure actuelle, nous vivons une période dangereuse pour les épargnants, l’inflation et les tensions géopolitiques érodant le pouvoir d’achat. Selon lui, la plupart des actifs numériques n’offrent pas de protection, car ils ne sont pas adossés à de véritables actifs.

Atlas Capital Team positionne le token USAFi comme un « Technodollar », une réserve numérique en dollars qui n’est pas soutenue par une seule matière première, mais par un vaste portefeuille d’entreprises américaines productives. Le PDG Reza Bundy compare cela à une nouvelle phase du financement adossé au dollar, après les périodes de l’étalon-or et du pétrodollar. Cette approche offre une stratégie réglementée de préservation du patrimoine, en phase avec les besoins de l’économie numérique.

Pertinence pour les investisseurs européens

Pour les investisseurs européens, l’introduction d’un token d’ETF comme USAFi peut être intéressante, car elle illustre la manière dont des produits d’investissement traditionnels peuvent devenir plus accessibles et plus efficaces grâce à la blockchain. La combinaison d’actifs réglementés et de la technologie blockchain peut signaler une intégration croissante entre les marchés financiers conventionnels et les innovations numériques, ce qui pourrait également avoir un impact en Europe sur les futures opportunités d’investissement et sur la réglementation.