Les contrats à terme sur les valeurs des semi-conducteurs perdent 52 millions de dollars en 10 minutes
Les contrats à terme perpétuels sur les valeurs des semi-conducteurs et les fonds liés aux semi-conducteurs ont été fortement liquidés en dix minutes sur Binance et Hyperliquid, SOXL, SanDisk et SK Hynix figurant parmi les plus touchés.
À retenir
- Samedi, environ 51,6 millions de dollars de positions à effet de levier sur les valeurs des semi-conducteurs et les fonds liés aux semi-conducteurs ont été liquidés en dix minutes.
- Le plus gros choc a touché SOXL, avec environ 12,7 millions de dollars de liquidations ; SanDisk et SK Hynix ont également été fortement touchés.
- La vague de ventes a commencé sur Binance et s’est rapidement amplifiée via l’effet de levier sur les contrats à terme perpétuels, tandis que le marché actions était à l’arrêt pendant le week-end.
Une vague soudaine de ventes a effacé samedi près de 52 millions de dollars (46,2 millions d'euros) de positions à effet de levier sur les valeurs des semi-conducteurs en dix minutes, alors que les actions sous-jacentes étaient à l’arrêt pendant le week-end. Il s’agissait de contrats à terme perpétuels, un type de contrat qui peut être négocié 24 heures sur 24 sur des plateformes d'échange crypto et qui permet aux traders de spéculer sur les mouvements de prix sans détenir les actions elles-mêmes.
Liquidations en dix minutes
Selon CoinGlass, entre 21:22 et 21:32 UTC, environ 51,6 millions de dollars (45,9 millions d'euros) de positions sur les valeurs des semi-conducteurs et les fonds liés aux semi-conducteurs ont été liquidées. Environ 38 millions de dollars (33,8 millions d'euros) provenaient de paris sur une hausse des cours. SOXL, un fonds qui triple le mouvement quotidien des actions de semi-conducteurs, a subi le plus gros choc avec environ 12,7 millions de dollars (11,3 millions d'euros) de liquidations. Les contrats sur SanDisk et SK Hynix ont également été fortement touchés, avec environ 10,8 millions de dollars (9,6 millions d'euros) chacun.
La vente a commencé sur Binance, selon une analyse des transactions par David Jeong, dirigeant de la société de trading Tread.fi. Il y a placé à 21:21:59 UTC les premiers gros ordres de vente sur SanDisk et Micron. Moins d’une seconde plus tard, des ordres sont apparus sur Hyperliquid, où Trade XYZ cote des contrats de suivi d’actions, et en 1,8 seconde environ dix adresses ont ouvert des positions short sur six contrats liés aux semi-conducteurs.
Pourquoi cela s’est rapidement aggravé
Avec les contrats à terme perpétuels, un petit mouvement peut vite prendre de l’ampleur lorsque les traders utilisent beaucoup d’effet de levier. Si les pertes deviennent trop importantes, le système clôt automatiquement les positions, ce qui crée une pression vendeuse supplémentaire pour la partie suivante du marché. Cela rend ce type de contrat particulièrement sensible aux liquidations rapides, surtout lorsqu’il existe peu de véritables signaux de prix sur lesquels s’appuyer.
Importance pour les lecteurs européens
Pour les lecteurs européens de la crypto, cela montre jusqu’où l’infrastructure crypto s’étend désormais au-delà des monnaies classiques comme Bitcoin ou Ethereum. L’exposition aux actions peut aussi être négociée 24 heures sur 24 via des plateformes d'échange crypto, mais c’est précisément le week-end qu’il manque souvent un véritable prix de référence issu du marché actions. Cela rend ces contrats vulnérables à de fortes variations dès lors que les traders réagissent surtout aux ordres des autres.
Cette évolution s’inscrit dans une tendance plus large où les plateformes d'échange crypto utilisent des perps pour les marchés de Wall Street, avec des produits offrant une exposition 24/7 aux actions et à d’autres actifs traditionnels. Lundi, lorsque la bourse américaine rouvrira, il faudra voir à quel point les prix de samedi se sont écartés des cours réels des actions.
