Compound engage 52 millions de dollars dans la DeFi institutionnelle
Avec un nouveau budget et des talents issus de la TradFi, Compound veut attirer des acteurs institutionnels, alors que la TVL recule et qu’Aave reste plus grand.
À retenir
- Compound Finance a approuvé 52 millions de dollars et nommé une nouvelle équipe dirigeante afin d’attirer à nouveau des capitaux.
- Le protocole déplace son attention du retail vers les utilisateurs institutionnels, avec des projets autour des real-world assets et de l’infrastructure de crédit.
- La valeur totale verrouillée sur Compound est tombée à 1,2 milliard de dollars, tandis que le secteur de la DeFi a perdu plus d’un tiers de sa TVL cette année.
Compound Finance a nommé une nouvelle équipe dirigeante et approuvé un budget de 52 millions de dollars (44,9 millions d'euros) afin d’attirer de nouveau des capitaux. Le prêteur DeFi, l’un des protocoles les plus anciens du secteur, voit la valeur verrouillée sur la plateforme retomber à 1,2 milliard de dollars (1 milliard d'euros), bien en dessous du pic de 12 milliards de dollars (10,4 milliards d'euros) atteint en septembre 2021.
Du retail vers l’institutionnel
L’entreprise crypto veut désormais se concentrer clairement sur les utilisateurs institutionnels. Cela inclut des projets autour des real-world assets, des intégrations avec des partenaires et une infrastructure de crédit pour les marchés financiers traditionnels.
Compound a été lancé en 2018 et a contribué à mettre le prêt décentralisé sur la carte. Le protocole a permis de générer du rendement sur des dépôts en crypto sans intermédiaires et a traité, selon ses propres chiffres, environ 480 milliards de dollars (414 milliards d'euros) de volume de dépôts et de prêts depuis son lancement.
Ce repositionnement s’inscrit dans une évolution plus large de la DeFi. Selon le texte, l’intérêt du retail a diminué ces dernières années, tandis que les acteurs institutionnels accordent davantage d’importance à la conformité et aux exigences techniques. Cela rend la démarche de Compound logique, d’autant plus que le concurrent Aave, avec 14,8 milliards de dollars de TVL, reste nettement plus grand.
La pression reste forte sur la DeFi
Le secteur dans son ensemble reste sous pression. La TVL totale de la DeFi a reculé de plus d’un tiers depuis le début de l’année pour atteindre environ 70 milliards de dollars (60,4 milliards d'euros), en partie à cause d’une correction sur le marché des cryptomonnaies, de rendements plus faibles et d’une série de hacks de protocoles, dont le hack de 292 millions de dollars (252 millions d'euros) chez KelpDAO en avril.
Dans le même temps, les attentes du marché laissent entrevoir une marge de progression à plus long terme. Standard Chartered prévoit que la DeFi pourrait atteindre 2,7 billions de dollars (2,3 billions d'euros) d’ici 2030, les real-world assets tokenisés figurant parmi les segments à la croissance la plus rapide. Pour Compound, c’est un point important, car le nouveau budget et les recrutements expérimentés doivent aider à mieux répondre à cette demande institutionnelle.
Une nouvelle direction avec une expérience TradFi
La nouvelle équipe comprend notamment Christopher Donovan, ancien COO de la Near Foundation, Steven Liu, qui a fait passer Maple Finance de 500 millions de dollars (431 millions d'euros) à 5 milliards de dollars (4,3 milliards d'euros) d’actifs, ainsi qu’Aaron Schnarch, ancien CEO de Coinbase Custody. Des profils issus d’Anchorage Digital, HSBC, Broadridge Financial et Maple Finance rejoignent également l’équipe.
Selon Schnarch, les produits actuels de la DeFi restent insuffisants pour une adoption institutionnelle, surtout en matière de conformité et d’exigences techniques. C’est précisément cet écart que Compound tente désormais de combler avec davantage de capitaux, plus d’expérience et une orientation plus claire vers le marché d’où doit venir la prochaine phase de croissance.
