Les plateformes d'échange crypto élargissent leur offre aux actions et aux matières premières pour retenir les capitaux
Les plateformes d'échange crypto ajoutent des actions et des matières premières pour retenir les traders. Les frontières avec les marchés traditionnels s’estompent, mais les risques et les règles deviennent plus complexes.
À retenir
- Les grandes plateformes d'échange crypto s'étendent aux actions, aux matières premières et aux fonds indiciels afin de conserver les utilisateurs et les capitaux sur leur plateforme.
- OKX et Kraken proposent de nouveaux contrats à terme perpétuels sur des actions américaines, des matières premières et des fonds indiciels, y compris en dehors des heures de marché habituelles.
- Cette expansion apporte des opportunités, mais aussi des défis opérationnels et réglementaires liés à la conformité, au règlement et à la protection des investisseurs.
Les plus grandes plateformes d'échange de cryptomonnaies se transforment rapidement en plateformes multi-actifs. Elles abolissent la séparation traditionnelle entre la crypto et Wall Street en donnant aux utilisateurs accès à des actions, à des matières premières et à des fonds indiciels, en plus du trading de cryptomonnaies. L'objectif est d'éviter que les capitaux quittent les plateformes crypto pour se diriger vers les bourses traditionnelles.
Extension des possibilités de trading sur les plateformes d'échange crypto
OKX a récemment lancé 13 nouveaux marchés "X-Perp" pour les traders européens, leur permettant d'accéder à des contrats à terme sur les actions technologiques des "Magnificent 7" ainsi que sur des matières premières majeures comme l'or, l'argent et le pétrole brut. Des contrats à terme perpétuels sur de grands fonds indiciels américains tels que SPY et QQQ sont également disponibles, ce qui permet de trader en dehors des heures de marché habituelles. Kraken suit cette tendance avec des contrats à terme perpétuels 24 heures sur 24 sur des actions américaines synthétiques, les traders non américains pouvant utiliser un effet de levier allant jusqu'à 20x. Cette évolution s'inscrit dans une tendance plus large, selon laquelle les plateformes crypto intègrent des produits financiers traditionnels afin d'offrir aux traders une expérience plus complète.
Préserver les capitaux par la convergence avec les marchés traditionnels
Les volumes de trading sur les plateformes d'échange crypto centralisées ont récemment reculé de plus de 11% pour atteindre 4,61 billions de dollars, leur niveau le plus bas depuis la fin de 2024. Les experts soulignent que la demande de trading n'a pas disparu, mais que les utilisateurs recherchent davantage de diversité. En proposant des actions et des matières premières via une seule connexion, les fonds restent sur la plateforme tant que des stablecoins sont disponibles, même lorsque les traders sortent temporairement du bitcoin. Cela évite une fuite des capitaux vers les courtiers traditionnels.
Les dirigeants de la crypto soulignent que cette évolution n'est pas une réaction défensive à Wall Street, mais une fusion naturelle des systèmes financiers. La PDG de Bitget, Gracy Chen, estime que les actions tokenisées offrent aux utilisateurs des droits économiques tels que les dividendes et dépassent les heures de marché, ce qui modifie les règles traditionnelles. Parallèlement, les grandes institutions de Wall Street investissent de plus en plus dans des actifs tokenisés sur la blockchain, ce qui renforce l'intégration mutuelle. Aux États-Unis aussi, les grandes plateformes évoluent dans la même direction : Coinbase a obtenu l'approbation pour des contrats à terme perpétuels crypto à l'échelle mondiale, ce qui fait progresser davantage le trading de produits dérivés réglementés vers le grand public.
Défis et opportunités pour l'avenir
La proposition d'actions et de produits dérivés en dehors des bourses traditionnelles s'accompagne de défis opérationnels et réglementaires importants. Les risques liés au règlement et la réglementation internationale exigent une conformité stricte et une sécurité robuste. Le PDG de KuCoin, BC Wong, souligne que sans ces garanties, les investisseurs ne bénéficient pas des mêmes droits et de la même protection que dans les courtiers conventionnels. Cette convergence offre toutefois des opportunités pour mieux gérer les flux de capitaux lors des baisses de marché et proposer de manière fluide un éventail plus large d'actifs.
Cette évolution pourrait également être pertinente pour les utilisateurs européens de crypto, car elle témoigne d'une intégration croissante des marchés traditionnels et numériques. Les traders européens pourraient avoir accès à une offre plus large de produits financiers au sein d'une seule plateforme, ce qui pourrait accroître les possibilités de trading et la flexibilité. Cela s'inscrit dans la tendance mondiale selon laquelle les institutions financières et les plateformes crypto collaborent de plus en plus pour répondre à l'évolution des besoins des utilisateurs.
