Erebor cherche 1,5 milliard de dollars pour une valorisation de 9,5 milliards de dollars
La banque tech sert des entreprises de la crypto, de l’IA et des stablecoins, et a vu ses dépôts fortement progresser en quelques mois. De nouveaux investisseurs pourraient presque doubler sa valorisation.
À retenir
- Erebor Bank négocie un tour de financement d’environ 1,5 milliard de dollars pour une valorisation d’environ 9,5 milliards de dollars.
- Les dépôts sont passés de 1,1 milliard de dollars fin mars à 4,6 milliards de dollars fin juillet, tandis que la banque développe son activité de prêt.
- Erebor se concentre sur la crypto, l’IA et les stablecoins et a obtenu en février l’approbation définitive des autorités de régulation américaines.
Erebor Bank est en discussions avancées pour lever environ 1,5 milliard de dollars (1,3 milliard d'euros) dans une opération qui valoriserait la jeune banque tech à environ 9,5 milliards de dollars (8,2 milliards d'euros), a rapporté le Financial Times. Pour une institution qui n’existe que depuis un an, cette progression souligne la rapidité avec laquelle les capitaux se dirigent vers les acteurs qui servent la crypto, l’IA et d’autres secteurs technologiques plus risqués.
Forte croissance des dépôts
Selon le FT, les dépôts d’Erebor sont passés de 1,1 milliard de dollars (1 milliard d'euros) fin mars à 4,6 milliards de dollars (4 milliards d'euros) fin juillet. La banque ne se contente donc pas de lever des fonds : elle construit aussi un bilan plus important et développe son activité de prêt.
Ce tour devrait recevoir des engagements importants de Lux Capital, Human Capital, Valor Equity Partners, Andreessen Horowitz et SV Angel. Des investisseurs existants comme 8VC et Haun Ventures devraient également participer. Si cette combinaison se confirme, elle montre qu’Erebor attire à la fois les investisseurs tech traditionnels et des acteurs clairement orientés crypto.
Focus sur la crypto et les stablecoins
Erebor cible les entreprises de la crypto, de l’intelligence artificielle, de la défense et de la production. La banque sert également des sociétés de paiement, des fonds d’investissement et des sociétés de trading, avec des services prévus pour les dépôts, le crédit, les produits liés aux stablecoins, la gestion de trésorerie et les paiements.
Ce positionnement est pertinent pour le marché des cryptomonnaies, car les banques qui souhaitent soutenir les stablecoins et les paiements en crypto peuvent devenir un point de passage important pour la liquidité et les services aux entreprises. Pour les lecteurs européens, l’essentiel est surtout que ce type de banques américaines de niche montre à quel point la demande reste forte pour une infrastructure financière autour de la crypto, alors même que les régulateurs examinent plus strictement le capital et le risque. Aux États-Unis, le débat porte aussi sur une version plus large du Clarity Act, qui doit justement apporter davantage de clarté sur la réglementation des actifs numériques et sur le rôle des autorités de régulation.
Pression réglementaire et capital
Erebor a obtenu en février l’approbation définitive des autorités de régulation américaines pour exercer ses activités. Au cours des trois premières années, la banque doit maintenir un ratio de levier d’au moins 12% selon les règles, ce qui rend un nouveau capital important à mesure que le bilan s’étoffe.
La banque avait déjà franchi une première étape dans le crédit avec une facilité de 200 millions de dollars (173 millions d'euros) pour la start-up nucléaire Valar Atomics. Selon l’article du FT, Erebor a dirigé cette facilité en tant qu’agent administratif, aux côtés de JPMorgan, Crescent Cove et Hercules Capital. La banque avait déjà levé des fonds plus tôt cette année sur la base d’une valorisation de 4,35 milliards de dollars (3,8 milliards d'euros), ce qui signifie que le nouveau tour pourrait presque doubler sa valorisation privée en quelques mois.
