Jalon Ethereum : pour la première fois plus d’ETH en staking qu’en bourses cryptographiques
Un événement historique pour la communauté Ethereum (ETH).
Un événement historique pour la communauté Ethereum (ETH). Pour la première fois, il y a plus d’ETH en staking que sur les bourses cryptographiques.
Récemment encore, les positions Ethereum sur les bourses cryptographiques ont atteint un nouveau point bas. Jamais auparavant les investisseurs n’avaient détenu aussi peu d’ETH sur les échanges centralisés. Nombre d’entre eux ont probablement décidé de gérer eux-mêmes leur ETH ou d’investir dans des services de staking en raison du débâcle FTX, des incertitudes chez Binance et de l’offensive réglementaire anti-crypto de la SEC aux États-Unis. Désormais, pour la première fois, la quantité d’ETH en staking dépasse celle détenue sur les bourses cryptographiques.
Cette mutation fondamentale pourrait avoir, à long terme, un impact important sur l’élan de prix d’Ethereum. Un taux de staking en hausse et un stock d’ETH sur les bourses centralisées qui se rétrécit font que l’offre d’Ethereum devient plus serrée. Si la demande pour l’ETH reste stable ou augmente, cela exercera donc une pression d’achat positive sur le prix d’Ethereum. Les données on-chain dessinent actuellement une image de plus en plus positive pour Ethereum.
Ethereum en staking dépasse les réserves des bourses
Les données de la société d’analyse crypto Nansen illustrent cette évolution historique. Actuellement environ 23,81 millions d’ETH, d’une valeur d’environ 44,39 milliards de dollars, sont en staking, tandis que seulement 23,36 millions d’ETH, d’une valeur d’environ 43,55 milliards de dollars, restent détenus sur des bourses centralisées.
À titre impressionnant, les deux chiffres représentent chacun environ 20 % du total des ETH. Pour comparaison : au début de l’année, il y avait encore plus de 40 % d’ETH en plus sur les exchanges que en staking.
Un déplacement remarquable qui illustre clairement le changement de dynamique du marché d’Ethereum.
Cette évolution a entraîné une diminution d’Ethereum sur les exchanges d’environ 20 % depuis le début de l’année, soit environ 5,1 millions d’ETH ou 9,51 milliards de dollars. Parallèlement, la quantité d’ETH utilisée pour le staking a augmenté d’un tiers, soit une hausse de 5,9 millions d’ETH, soit un peu moins de 11,1 milliards de dollars.
Toujours plus d’investisseurs retirent de l’ETH des bourses
Les actions de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine contre des bourses cryptographiques centralisées telles que Coinbase, Binance et Cie. ont été l’une des principales raisons pour lesquelles les avoirs en ETH se sont déplacés des bourses vers le staking et les portefeuilles privés ces derniers mois.
Les investisseurs semblent réagir aux inquiétudes et incertitudes concernant la réglementation et retirent leurs avoirs en Ethereum des exchanges.
Par ailleurs, la mise à jour Shappella a contribué à accroître le staking d’Ethereum, les risques associés ayant diminué. Cela a renforcé la confiance des investisseurs et fait évoluer le nombre de mises de staking à la hausse.
Une offre d’ETH de plus en plus rare répond à la demande croissante
L’un des effets de ces développements est que le pourcentage d’ETH détenu dans des contrats intelligents a fortement augmenté. Actuellement, près de 31 pourcent de tous les ETH sont bloqués dans des contrats intelligents. Début 2023, ce pourcentage était d’environ 26 %.
Ainsi, le pourcentage d’ETH dans les contrats intelligents constitue un indicateur intéressant pour comprendre la véritable rareté de l’offre d’ETH dans le contexte de la diminution des avoirs sur les bourses centralisées.
Plus il y a d’ETH immobilisés à long terme dans des contrats intelligents, moins ETH est disponible pour le trading actif. Les utilisateurs utilisent l’ETH dans des applications décentralisées telles que des protocoles NFT et DeFi, par exemple pour le yield farming ou pour contracter des emprunts. Ainsi, le pourcentage d’ETH dans les contrats intelligents renseigne sur l’utilisation de l’ETH par les investisseurs et montre à quel point l’offre d’Ethereum est réellement rare. Plus le pourcentage est élevé, plus l’offre disponible sur le marché est faible, ce qui est fondamentalement haussier pour le cours de l’ETH."
