L'Europe passe au crypto : la licence MiCA
Quelles sont les exigences pour les prestataires de services cryptographiques afin d'obtenir une licence MiCA ?
Quelles sont les exigences pour les prestataires de services cryptographiques afin d'obtenir une licence MiCA ?
Cet article est paru pour la première fois sur le Fin Law Blog. Le texte définitif de la nouvelle réglementation Markets in Crypto Assets (MiCA) est disponible depuis début octobre 2022. La nouvelle réglementation européenne entrera en vigueur d'ici fin 2022 ou début 2023 et sera directement exécutoire pour tous les acteurs du marché dans l'Union européenne 18 mois plus tard. MiCA assumera alors les tâches suivantes : conservation et gestion de cryptomonnaies pour autrui, exploitation de bourses de crypto-actifs, échange de crypto-actifs contre de la monnaie fiduciaire ou d'autres crypto-actifs, exécution des ordres des clients sur les crypto-actifs, émission de crypto-actifs, exécution d'opérations sur les crypto-actifs pour les clients, acceptation et transmission d'ordres sur les crypto-actifs ainsi que conseils et gestion de portefeuille sur les crypto-actifs en tant que services cryptographiques.
Les prestataires de services cryptographiques devront alors déposer une demande de licence MiCA auprès de l'autorité compétente de leur pays d'accueil – en Allemagne, ce sera BaFin, aux Pays-Bas la Nederlandsche Bank. Les exigences peuvent différer d'un pays à l'autre.
Quelles exigences doivent respecter les prestataires de services cryptographiques pour obtenir une licence MiCA ?
Bien que les modèles d'entreprise qui seront réglementés à l'avenir par MiCA soient précisément ceux qui ne relèvent pas encore de la réglementation européenne des marchés financiers, les exigences relatives à l'octroi d'une licence MiCA sont étroitement basées sur celles applicables aux institutions financières en vertu de MiFID II. Pour obtenir une licence MiCA, les prestataires de services cryptographiques établis dans l'Union européenne doivent être dotés d'au moins un dirigeant. Ils doivent également fournir des informations détaillées à BaFin sur leur activité et sur les propriétaires qui la sous-tendent, ainsi que sur les gestionnaires envisagés, qui doivent être techniquement compétents et fiables.
Tout comme les institutions financières, les prestataires de services cryptographiques devront à l'avenir démontrer qu'ils disposent d'une organisation d'entreprise saine et adaptée. Ils devront démontrer des mécanismes de contrôle interne, des plans d'urgence et des systèmes informatiques sécurisés, ainsi qu'une gestion adéquate des risques et une organisation de prévention du blanchiment et de conformité à la réglementation. De plus, ils sont obligés de disposer d'un système de gestion des plaintes professionnel et de séparer strictement les fonds des clients et les crypto-actifs des clients de leurs propres actifs. Dans la demande de licence MiCA, les fournisseurs de services cryptographiques devront également décrire en détail leur modèle d'entreprise spécifique, éventuellement en présentant des contrats-type destinés aux clients. Il sera en outre nécessaire que les prestataires de services cryptographiques disposent d'un capital suffisant.
Le montant minimum requis pour les plateformes de cryptotradings est de 150 000 euros, pour les dépositaires et les opérateurs de bourses 125 000 euros et pour les autres 50 000 euros ou, si supérieur, un quart des coûts fixes de l'année précédente, sur une base annuelle. Les exigences précises relatives à l'organisation d'entreprise que les prestataires de services cryptographiques doivent maintenir seront élaborées par l'ESMA en collaboration avec l'EBA dans des normes techniques au plus tard 12 mois après l'entrée en vigueur de MiCA.
Délais prévus dans le processus d'approbation MiCA
Les procédures d'octroi de licence MiCA différeront des procédures d'octroi de licence pour les institutions financières et les entreprises d’investissement, notamment en ce qui concerne les délais légaux de traitement. BaFin doit informer les demandes dans un délai de 25 jours ouvrables si la demande MiCA est complète. S'il manque des pièces ou des informations, BaFin doit fixer un délai pour la fourniture ultérieure. BaFin dispose de 40 jours ouvrables pour évaluer le contenu d'une demande complète de licence MiCA.
Elle doit ensuite refuser ou approuver la demande. En ce qui concerne les demandes de licences d'institutions financières ou d'entreprises d’investissement, la loi prévoit seulement que BaFin doit prendre une décision dans les six mois suivant le dépôt d'une demande complète, ce qui conduit souvent à des exigences supplémentaires peu avant l'expiration du délai de six mois. Dans ce contexte, les délais de traitement plus courts pour MiCA devraient conduire à un traitement plus rapide des demandes de licence MiCA par BaFin.
