Invesco lance un fonds tokenisé pour les réserves de stablecoins, conformément au GENIUS Act
Le fonds se concentre sur les liquidités et les bons du Trésor à court terme pour les réserves de stablecoins et utilise Superstate pour l'administration on-chain. La demande s'inscrit dans le GENIUS Act américain et dans la croissance du marché des dollars numériques.
À retenir
- Invesco a déposé auprès de la SEC une demande pour un fonds tokenisé destiné aux réserves de stablecoins.
- Le fonds investit dans des liquidités et des bons du Trésor américains à court terme et doit s'aligner sur le GENIUS Act.
- Superstate agit comme sous-agent de transfert et tient un registre des actionnaires intégré à la blockchain.
Invesco, l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde avec plus de 2,5 billions de dollars (2,2 billions d'euros) de montant d'actifs sous gestion, a déposé auprès de la Securities and Exchange Commission américaine (SEC) une demande pour un nouveau fonds tokenisé destiné au marché croissant des stablecoins. Le fonds, baptisé Invesco Stablecoin Reserves Onchain Fund, investira dans des liquidités et des bons du Trésor américains à court terme, et vise à respecter les exigences de réserve applicables aux stablecoins telles qu'elles sont définies dans le GENIUS Act américain.
Exigences de réserve et tokenisation
Le GENIUS Act, entré en vigueur en juillet 2025, impose aux émetteurs de stablecoins de détenir des réserves équivalentes à au moins 100% des tokens en circulation. Ces réserves doivent être composées d'actifs de haute qualité et liquides, tels que des devises américaines, des bons du Trésor à court terme et des accords de pension livrée au jour le jour. Le fonds d'Invesco s'inscrit pleinement dans ce cadre en investissant dans des liquidités et des titres du Trésor américains à court terme, ce qui établit un lien direct avec les cadres réglementaires applicables aux stablecoins.
Superstate, spécialiste de la tokenisation, a été désigné comme sous-agent de transfert et tiendra un registre des actionnaires intégré à la blockchain. Cela associe l'administration traditionnelle des fonds à des tokens on-chain représentant la propriété. Bien que le fonds fonctionne sur une blockchain publique, le réseau n'a pas encore été communiqué.
L'expansion des gestionnaires d'actifs traditionnels dans la crypto
Cette initiative d'Invesco illustre l'intérêt croissant des gestionnaires d'actifs traditionnels pour jouer un rôle dans l'infrastructure qui sous-tend les dollars numériques. À mesure que le marché des stablecoins continue de croître, avec une capitalisation boursière qui dépassait déjà 310 milliards de dollars (273 milliards d'euros) à la mi-2026, un marché lucratif se dessine pour la gestion des réserves sous-jacentes. D'autres grands acteurs, tels que BlackRock, State Street et ProShares, ont également enregistré des fonds axés sur la gestion des réserves de stablecoins.
Plus tôt cette année, Invesco a déjà repris la gestion du fonds du Trésor tokenisé de Superstate, d'environ 900 millions de dollars (794 millions d'euros), devenant ainsi l'un des premiers tiers à utiliser une administration de fonds fondée sur la blockchain. Cela place Invesco parmi les gestionnaires d'actifs qui utilisent la blockchain pour moderniser et rendre plus efficaces les instruments d'investissement traditionnels.
Pertinence pour les investisseurs européens en crypto
Pour les investisseurs européens en crypto, le développement de fonds tokenisés comme celui d'Invesco peut être intéressant, car il crée un pont entre les marchés financiers traditionnels et l'univers de la crypto. En tokenisant des fonds et en les soumettant à des exigences de réserve strictes, il devient possible d'accroître la transparence et la sécurité autour des stablecoins. Cela pourrait également influencer l'adoption et la réglementation de produits similaires en Europe, où la réglementation MiCA poursuit des objectifs comparables.
