Un signal clé pourrait déterminer le meilleur trade Bitcoin de 2026
Un signal classique de liquidité indique le prochain grand mouvement de Bitcoin. Découvrez quels niveaux et quelles données on-chain pourraient faire la différence en 2026.
À retenir
- Le Treasury Liquidity Impulse évolue autour de zéro et ne montre pas d’impulsion positive durable pour Bitcoin.
- Le ratio MVRV d’environ 1,15 et le faible SSR indiquent une phase d’accumulation avec peu de nouveau pouvoir d’achat.
- Pour une position longue, Bitcoin doit repasser au-dessus de 70 935 $ à 73 675 $ et le TLI doit rester au-dessus de +1,5.
La meilleure stratégie de trading pour Bitcoin en 2026 semble dépendre d’un signal financier traditionnel qui avait déjà anticipé le sommet de Bitcoin avec huit mois d’avance. Ce signal, le Treasury Liquidity Impulse (TLI), se situe actuellement autour du point zéro, tandis que le marché des cryptomonnaies paraît bon marché et que le « carburant » nécessaire à un mouvement puissant fait défaut.
L’importance du Treasury Liquidity Impulse
Le Treasury Liquidity Impulse suit le compte du gouvernement américain auprès de la Réserve fédérale, également connu sous le nom de Treasury General Account. Lorsque ce compte diminue, des fonds sont injectés dans l’économie ; lorsqu’il est reconstitué, des fonds en sont au contraire retirés. Ces variations de liquidité ont montré une forte valeur prédictive pour les mouvements de cours de Bitcoin, avec un décalage d’environ 35 semaines. Historiquement, les vagues de carburant du TLI ont toujours atteint un pic bien avant les sommets de Bitcoin, tandis que les baisses du TLI ont souvent coïncidé avec des corrections.
À l’heure actuelle, le TLI ne montre pas d’impulsions positives durables, ce qui signifie qu’aucun nouvel afflux de capitaux vers le marché des cryptomonnaies n’a encore eu lieu. Ce manque de carburant suggère qu’un mouvement de prix majeur n’a pas encore commencé, mais la fin de la phase de repli actuelle pourrait intervenir vers octobre 2026.
Enseignements tirés des données on-chain et des stablecoins
Au-delà du TLI, le ratio Market Value to Realized Value (MVRV) donne un aperçu de la rentabilité des détenteurs de Bitcoin. Le MVRV actuel, d’environ 1,15, indique que le détenteur moyen n’affiche qu’un léger gain, ce qui correspond historiquement à une zone d’accumulation. Le z-score le confirme et place le marché dans une bande d’accumulation, tandis que les détenteurs ayant acheté il y a un an subissent en moyenne encore des pertes, ce qui suggère une phase de creux potentielle.
Le Stablecoin Supply Ratio (SSR), qui compare la capitalisation boursière de Bitcoin à l’offre totale de stablecoins, est tombé à environ 10, un niveau bas qui indique que le pouvoir d’achat par stablecoin a augmenté en raison de la baisse des prix de Bitcoin, et non d’une hausse de l’offre de stablecoins elle-même. Cela confirme l’idée qu’aucun nouveau pouvoir d’achat significatif n’est actuellement ajouté par les stablecoins.
Niveaux de prix cruciaux pour les futurs trades
Bitcoin s’échange actuellement autour de 62 856 $ (54 500 €). Les principaux niveaux de résistance se situent autour de 73 675 $ (63 900 €) (sommet de mars 2024), 109 206 $ (94 700 €) (sommet de janvier 2025) et le record de 126 549 $ (109 700 €). Le support se trouve sur des niveaux de Fibonacci issus de précédents rallyes, avec un retracement de 61,8% autour de 57 822 $ (50 100 €) et de 78,6% à environ 39 154 $ (33 900 €).
Pour une position longue, il est essentiel que le TLI reste au-dessus de +1,5 et que l’offre de stablecoins augmente, ce qui indiquerait l’arrivée de nouveaux capitaux sur le marché. Par ailleurs, Bitcoin doit reconquérir la zone de résistance comprise entre environ 70 935 $ (61 500 €) et 73 675 $ (63 900 €). Une nouvelle phase de repli serait confirmée si le TLI repart à la baisse, si l’offre de stablecoins se contracte et si Bitcoin passe sous 57 822 $ (50 100 €), avec une possible poursuite de la baisse vers 39 154 $ (33 900 €).
Cette combinaison d’indicateurs financiers traditionnels et de métriques on-chain offre une lecture nuancée de la situation du marché et peut aider les traders à définir leur stratégie en 2026. La récente sortie des ETF montre en outre que la liquidité macroéconomique et le positionnement continuent d’influencer fortement le marché.
