Ripple Prime lance le trading 24/7 de swaps liés à Wall Street
Ripple Prime propose désormais aux institutions des swaps 24/7 sur les actions, l’or et le pétrole via son courtage. HSBC avertit que des carnets d’ordres peu profonds pourraient freiner la croissance.
À retenir
- Ripple Prime propose désormais aux institutions un trading 24/7 de swaps sur les actions, l’or, le pétrole, les devises et plus de 100 marchés.
- HSBC qualifie ce lancement d’étape évolutive et avertit que des carnets d’ordres peu profonds pourraient limiter l’afflux de capitaux.
- Ripple indique que la société de trading Virtu utilise déjà ce service et qu’elle tire déjà des revenus du financement de positions à effet de levier sur actions.
Ripple élargit son courtage avec un service qui permet aux institutions de négocier des swaps sur les actions, l’or et le pétrole, y compris le week-end. HSBC qualifie cette initiative d’évolution, mais avertit que des carnets d’ordres peu profonds pourraient limiter l’afflux de capitaux s’il n’y a pas assez d’acheteurs et de vendeurs pour absorber de grosses positions.
Nouveaux swaps 24/7
Ripple Prime, l’ancien Hidden Road, permet désormais à ses clients de négocier des swaps liés à plus de 100 marchés, dont les actions, les matières premières et les devises. Les institutions peuvent ainsi prendre position sans acheter l’actif sous-jacent. Selon Ripple, la société de trading Virtu utilise déjà ce service.
Les nouveaux swaps relèvent de la licence des îles Vierges britanniques de Ripple Prime. L’entreprise souhaite ajouter d’autres juridictions par la suite, mais n’a pas encore indiqué combien a déjà été négocié via ce service. Ripple précise également qu’elle tire déjà des revenus du financement de positions à effet de levier sur actions, un marché longtemps dominé par les banques.
HSBC émet des réserves
Daragh Maher, responsable de la recherche sur les crypto-actifs chez HSBC, a qualifié le lancement dans une note aux clients d’étape surtout évolutive, et non révolutionnaire. Selon lui, le marché a connu une croissance rapide, mais il reste encore petit par rapport aux marchés financiers traditionnels auxquels ces produits sont liés.
Maher a également écrit que le cas d’usage le plus solide pour ce produit n’apparaît que lorsqu’il existe suffisamment de profondeur de marché. Les investisseurs peuvent alors mieux exprimer leur vision et ajuster leur risque lorsque les marchés habituels sont fermés.
Pourquoi cela compte
Cette initiative montre comment des produits financiers traditionnels sont de plus en plus proposés via une infrastructure crypto. Cela s’inscrit dans un mouvement plus large dans lequel les plateformes blockchain cherchent à rendre le trading et le règlement disponibles en continu, y compris en dehors des heures de bureau.
Pour les lecteurs européens de la crypto, il est surtout pertinent de noter que Ripple Prime se positionne ainsi plus clairement face aux prime brokers classiques. La combinaison du trading institutionnel, de l’accès le week-end et de l’utilisation du collatéral peut être intéressante, mais la question reste de savoir quelle sera la demande réelle dans la pratique.
L’étape précédente vers le financement d’ETF à effet de levier montre aussi que Ripple Prime se rapproche de plus en plus de services de type bancaire pour les traders professionnels.
