Voici comment Changpeng Zhao aurait manipulé les prix des cryptomonnaies selon la SEC
Volumes d'échange frauduleux, prix gonflés : Binance se serait longtemps rendu coupable de wash trading.
Volumes d'échange frauduleux, prix gonflés : Binance se serait longtemps rendu coupable de wash trading. Pourquoi cela met en danger l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
L'accusation est grave : Changpeng Zhao, PDG de Binance, aurait manipulé les prix sur sa bourse cryptographique avec son propre teneur de marché. C'est ce qu'affirme la SEC dans son poursuite contre Binance (à partir de la p. 65). Le phénomène est désigné sous le nom de wash trading. Et il peut ébranler la confiance dans l'ensemble du marché.
Aux yeux du public, Binance se targue des meilleures mesures de sécurité contre ce type de délits. Outils d'analyse on-chain, technologies d'IA et intelligence humaine : Binance serait à l'abri de toute manipulation. En coulisses, la réalité semble différente. En janvier 2021, un employé de Binance écrit à son supérieur, Catherine Coley, qu'il semble n'y avoir rien pour prévenir le wash trading. Il écrit : « Je viens de le tester moi-même, une ordre vendue à partir de mon propre ordre d'offre. » Catherine Coley est la directrice de BAM Trading, l'exploitant de Binance.US.
Plus grave encore, Sigma Chain, un teneur de marché contrôlé personnellement par CZ, est accusé par la SEC d'avoir lui-même mené du wash trading à grande échelle. Rien qu'au cours de la première moitié de 2022, Sigma Chain a négocié 48 des 51 nouveaux actifs cotés. Lorsque COTI a été introduit le 6 avril 2022, elle était responsable d nearly 35 pour cent du volume. Dans un autre cas, elle représentait « 99 pour cent du volume des échanges du premier heure ». À la fin de la journée, ce chiffre était de 70 pour cent. D'un compte Sigma Chain aurait rapporté que CZ a acheté un yacht pour onze millions de dollars US.
Pourquoi le wash trading est si dangereux
"Les accusations de wash trading contre une organisation ou une personne sont inquiétantes", déclare l'avocat Joshua Klayman à la Deutsche BTC-ECHO. "Parce qu'elles touchent au cœur de tant d'aspects : si vous ne pouvez pas faire confiance au volume d'échanges ou à la demande d'un actif, cela soulève des questions sur la formation des prix, la capitalisation et la liquidité. Et même sur l'ampleur réelle d'une bourse." L'ancien avocat de la SEC John Reed Stark va même plus loin dans l'affaire Binance : "Cela remet en cause toutes les données relatives au crypto", dit-il à Bloomberg.
Le wash trading est considéré comme une forme de manipulation du marché et est passible de sanction. Dans la plupart des cas, une personne ou une entreprise ouvre deux comptes ou plus sur une plateforme. Des personnes achètent et vendent des actifs pour elles-mêmes afin de manipuler les prix et de falsifier la liquidité et la demande.
Selon un rapport du National Bureau of Economic Research, 70 pour cent du volume des échanges sur les marchés non régulés est du wash trading. Une étude de Forbes sur 157 échanges centralisés a également montré que plus de la moitié de toutes les transactions Bitcoin impliquent du wash trading. Le milliardaire et investisseur passionné de crypto Mark Cuban avertissait dans une interview en janvier 2023 : « La prochaine implosion crypto proviendra de la découverte et de l’élimination du wash trading sur les échanges centralisés. »
Binance se retranche dans le silence
Pour l’instant, Binance n’a pas encore réagi, mais a nié vigoureusement toutes les accusations. Une question adressée à BTC-ECHO est restée sans réponse. « Nous nous défendrons bec et ongles, » déclarait-elle dans un communiqué officiel. « Les accusations présentent seulement un côté des faits allégués. Nous n’avons pas encore entendu l’autre côté », avertit Joshua Klayman. Binance réunit actuellement une équipe de juristes de premier plan pour se préparer à une procédure juridique de longue haleine.
