Wintermute mise 1 milliard de dollars sur l’IA et les marchés traditionnels
La société de trading londonienne veut moins dépendre de la crypto et s’étend aux actions, aux matières premières et au trading des devises. Son statut américain de broker-dealer ouvre par ailleurs la porte aux ETF et aux options.
À retenir
- Wintermute veut investir environ 1 milliard de dollars dans le high-frequency trading et l’infrastructure de centres de données IA au cours des cinq prochaines années.
- L’entreprise prévoit que le chiffre d’affaires hors crypto représentera plus de 50% du chiffre d’affaires total d’ici fin 2027, contre environ 10% actuellement.
- Wintermute se développe sur les marchés traditionnels et a obtenu aux États-Unis le statut de broker-dealer, ce qui lui permet de négocier des actions et des stock options.
Le market maker crypto Wintermute veut investir environ 1 milliard de dollars (0,9 milliard d'euros) au cours des cinq prochaines années dans le high-frequency trading et l’infrastructure de centres de données IA. La société crypto londonienne franchit ainsi une étape importante vers les actions, les matières premières et le trading des devises, tout en cherchant à rendre son chiffre d’affaires moins dépendant de la crypto.
Le chiffre d’affaires se déplace vers le hors crypto
Selon un rapport de Bloomberg, fondé sur les propos du fondateur et PDG Evgeny Gaevoy, le hors crypto doit représenter plus de 50% du chiffre d’affaires d’ici fin 2027. Aujourd’hui, cette part est encore d’environ 10%. Wintermute indique vouloir financer ces dépenses grâce aux bénéfices non distribués.
Le calendrier n’a rien d’un hasard. Le marché des cryptomonnaies s’est refroidi et Wintermute a vu son volume moyen quotidien de trading retomber cette année à environ 10 milliards de dollars (8,7 milliards d'euros), contre 15 milliards de dollars (13 milliards d'euros) en 2025. Cela coïncide avec la baisse de Bitcoin à environ la moitié de son pic d’octobre, au-dessus de 126 000 dollars (109 100 euros).
Davantage d’investissements dans l’infrastructure
Cet investissement doit aider Wintermute à concurrencer des acteurs comme Jane Street, Citadel Securities et XTX Markets. L’entreprise veut utiliser cette infrastructure pour entraîner des modèles quantitatifs sur de grandes quantités de données de marché et pour renforcer sa puissance de calcul, son stockage et sa capacité réseau. Gaevoy a déclaré que participer aux marchés traditionnels exige davantage qu’une simple exécution plus rapide à l’échelle de la microseconde.
Ce changement s’inscrit dans une tendance plus large, selon laquelle les entreprises crypto diversifient leurs activités afin d’être moins exposées à la volatilité du marché des cryptomonnaies. Pour les traders professionnels, le point clé est que le high-frequency trading et l’infrastructure IA se retrouvent de plus en plus au cœur d’une même stratégie de marché, d’autant plus que les acteurs établis continuent d’investir massivement dans les centres de données. Cela se voit aussi chez Nvidia, qui présente de plus en plus clairement le calcul IA comme un produit d’infrastructure finançable pour Wall Street.
Wintermute poursuit son expansion
Wintermute négociait déjà en 2025 des exchange-traded funds et des contrats à terme perpétuels liés à des actifs du monde réel, et a ajouté en mars une exposition 24 heures sur 24 au pétrole brut West Texas Intermediate. Début 2026, l’entreprise a également ouvert un desk de marché de prédictions.
Par ailleurs, la branche américaine a obtenu la semaine dernière le statut de broker-dealer. Wintermute peut ainsi négocier des actions et des stock options, et agir comme authorized participant pour des fonds exchange-traded. Au premier semestre 2026, 72% du volume spot sur le desk OTC provenait d’acteurs institutionnels, un record pour l’entreprise.
Gaevoy a également indiqué que Wintermute avait été rentable en 2025 et qu’elle devrait le rester cette année, sans toutefois communiquer de chiffres. L’entreprise a réalisé 582 millions de dollars de bénéfices selon Forbes pendant le bull market de la crypto en 2021.
